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9月19日上午，萬(wàn)物云公布了其全球招股的詳細(xì)情況，同時(shí)透露公司股票將于9月22日定價(jià)、9月29日上午九時(shí)于港交所開(kāi)始交易。

據(jù)萬(wàn)物云披露，此次萬(wàn)物云H股擬全球發(fā)售的股份為1.17億股，相當(dāng)于緊隨全球發(fā)售完成后已發(fā)行股份總數(shù)約10.00%；倘若超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使，則為1.34億股H股股份，相當(dāng)于緊隨全球發(fā)售完成及超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使后已發(fā)行股份總數(shù)約11.33%。

(相關(guān)資料圖)

于緊隨全球發(fā)售完成后，萬(wàn)科直接及間接將持有萬(wàn)物云全部已發(fā)行股本約56.60%。

發(fā)行售價(jià)方面，預(yù)期全球發(fā)售中每股發(fā)售價(jià)介乎于47.1港元-52.7港元之間。由此計(jì)算，萬(wàn)物云全球發(fā)售募集資金約54.9億港元至61.5億港元。

基于上述根據(jù)全球發(fā)售將予提呈發(fā)售的萬(wàn)物云H股股份數(shù)目及預(yù)期發(fā)售價(jià)范圍，倘全球發(fā)售進(jìn)行，萬(wàn)物云的市值將介乎約549.72億港元至615.08億港元。

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對(duì)于萬(wàn)物云此次全球發(fā)售，協(xié)縱策略管理集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖稱，目前來(lái)看，萬(wàn)物云的估值并不低，介于2021年的全面攤薄后歷史市盈率32-35倍之間，目前港股物業(yè)管理及代理企業(yè)的平均市盈率為8.03倍。

黃立沖認(rèn)為，或是基于對(duì)估值的追求，萬(wàn)物云此次選擇將公開(kāi)配售比例定為10%這一較低配售比例，“一般企業(yè)上市全球配售比例為15%-25%，市值大的可以特別申請(qǐng)到10%甚至5%?！?/p>

雖然估值較高，但黃立沖表示，此次萬(wàn)物云成功配售的概率依舊較高，不過(guò)上市后股價(jià)走勢(shì)仍有待觀察。

據(jù)廣科咨詢首席策略師沈萌介紹，于配售完成后，萬(wàn)物云股份將由公司股東、基石投資者及公眾股東等合計(jì)持有。其中，公開(kāi)發(fā)售比例由發(fā)行人自行決定，但10%是規(guī)定的最低比例。

“較低的配售比例，能使得成功配售的概率更高，上市后于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的變化浮動(dòng)也更為溫和?！鄙蛎缺硎?。

沈萌認(rèn)為，目前萬(wàn)物云的發(fā)行估值較高，預(yù)期其真實(shí)股價(jià)表現(xiàn)，將在上市六個(gè)月后第一批股份解禁后才能得以凸顯。

相對(duì)于公開(kāi)發(fā)售價(jià)格，沈萌補(bǔ)充稱，因?yàn)榛顿Y者能助益萬(wàn)物云在公開(kāi)發(fā)售時(shí)，更好招攬投資者，因此其認(rèn)購(gòu)價(jià)格會(huì)有一定折扣。

據(jù)萬(wàn)科9月16日披露信息，此次萬(wàn)物云IPO吸引的基石投資人包括淡馬錫、瑞銀資管、中國(guó)城通控股以及旗下的中國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革基金、潤(rùn)暉投資、HHLR基金及YHG投資、Athos資本等，基石投資金額約2.8億美元。

具體來(lái)看，中國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革基金認(rèn)購(gòu)5億元，中國(guó)誠(chéng)通投資認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)美元，UBS?AM?Singapore認(rèn)購(gòu)6000萬(wàn)美元，高瓴旗下HHLR基金及YHG投資認(rèn)購(gòu)3900萬(wàn)美元，CEPHEI認(rèn)購(gòu)3900萬(wàn)美元，淡馬錫認(rèn)購(gòu)2500萬(wàn)美元，Athos?Asia認(rèn)購(gòu)2500萬(wàn)美元。

萬(wàn)物云于今年4月1日正式向港交所遞交招股書(shū)。7月18日，萬(wàn)科發(fā)布關(guān)于分拆萬(wàn)物云境外上市獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公告。9月1日，港交所文件顯示，萬(wàn)物云通過(guò)港交所上市聆訊。

據(jù)招股書(shū)披露，截至2021年12月31日，萬(wàn)物云在管住宅及商企物業(yè)建筑面積約7.85億平方米，其中住宅物業(yè)在管總建筑面積約6.6億平方米，涵蓋2823個(gè)住宅項(xiàng)目。

從2021年在管總面積來(lái)看，萬(wàn)物云規(guī)模遜于碧桂園服務(wù)，位列物管行業(yè)第二名。算上“三供一業(yè)”業(yè)務(wù)，碧桂園服務(wù)總收費(fèi)管理規(guī)模約8.5億平方米。

值得一提的是，倘若此次萬(wàn)物云全球配售成功，即市值介乎約549.72億港元至615.08億港元之間，其市值將略高于當(dāng)前碧桂園服務(wù)的市值，但距離華潤(rùn)萬(wàn)象生活近800億港元的市值仍存在差距。

標(biāo)簽： 上市交易