11月24日，碧桂園(02007.HK)與工商銀行、中國銀行、郵儲銀行等三家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，總共獲得超1500億元綜合授信支持。此舉一方面表明碧桂園經(jīng)營穩(wěn)健和良好的財務基本面受到監(jiān)管部門和金融機構認可，企業(yè)融資層面迎來新一輪支持；同時也被視為各大銀行積極落實央行、銀保監(jiān)會等部門一系列支持政策和“金融16條”支持房地產(chǎn)的具體舉措。

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新增超1500億元授信額度

11月24日上午，碧桂園分別與郵儲銀行、工商銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，進一步深化銀企合作，并獲得兩家銀行提供的綜合信貸支持。

其中，郵儲銀行將為碧桂園提供不超過500億元意向性授信額度，授信范圍包括但不限于房地產(chǎn)開發(fā)貸款、并購貸款、按揭業(yè)務、保函、保理、債券投資以及其它形式的資金融通等；以及為購買甲方及其控股、關聯(lián)的項目公司開發(fā)的房地產(chǎn)項目房屋的業(yè)主提供按揭貸款授信。

工商銀行將向碧桂園及其控股的企業(yè)提供意向性授信額度支持，圍繞房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個人住房按揭貸款、房地產(chǎn)項目并購融資、租賃住房融資、保函置換預售監(jiān)管資金、債券承銷與投資等業(yè)務領域開展全方位合作，滿足企業(yè)合理融資需求。

11月24日下午，碧桂園與中國銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，中國銀行將向碧桂園提供總額不超過600億元人民幣或等值主要外幣的意向性授信額度，為碧桂園集團及下屬企業(yè)境內外地產(chǎn)項目開發(fā)建設及運營所需資金提供固定資產(chǎn)貸款、并購貸款、貿(mào)易融資或其他形式授信支持。同時，雙方還將開展債券承銷與投資在內的全面金融業(yè)務合作。

股債接連大幅反彈

受此消息影響，碧桂園24日盤中漲幅一度最高超過21%。自今年11月以來，碧桂園股價漲幅一度超過2倍，北向資金持有流通股比例從9月底的8.6%一路增持至當前的23.29%，顯示出內資對碧桂園的看好態(tài)度。

同日，多只碧桂園債券出現(xiàn)大漲，“21碧地03”漲超33%，“20碧地03”漲超32%，“19碧地02”漲超29%，“20碧地02”漲超27%，“20碧地04”漲超20%，“21碧地01”漲20%，以上六只債券均盤中臨時停牌。

當天高盛上調碧桂園評級至中性，目標價上調至3.2港元。此外，匯豐也上調碧桂園等多支內房股目標價與評級，并認為當前估值已超過之前的低點，這次反彈幅度將更加強勁。

中誠信國際認為，金融16條出臺對房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道恢復具有正面影響，房地產(chǎn)行業(yè)政策環(huán)境進一步回暖。“保融資”和“保交樓”為此次新政重點，通過鼓勵銀行對房地產(chǎn)合理信貸投放，支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期，階段性松綁包括貸款兩集中在內的金融管理政策，放開信托渠道房地產(chǎn)投向限制等舉措，保障房地產(chǎn)間接融資穩(wěn)定；同時，該通知繼續(xù)支持優(yōu)質房企發(fā)債，鼓勵困難房企主動溝通展期緩釋風險，支持債券發(fā)行人在境內外市場回購債券，有助于房地產(chǎn)直融渠道恢復。

事實上，在本次獲得三大銀行綜合授信前，碧桂園已經(jīng)通過多項渠道開展了融資動作。自2021年下半年至今年8月底，碧桂園在境外資本市場幾乎停滯的狀態(tài)下，已發(fā)行可轉債折合33.68億元、配售新股折合24.1億元；境內發(fā)行公司債及中票合計61億、供應鏈ABS及ABN合計87億。

今年5月，碧桂園成為國內首批發(fā)行附帶信用保護工具公司債的示范民營房企，成功發(fā)行5億元公司債。9月，碧桂園成功發(fā)行今年第一期中期票據(jù)人民幣15億元，由中債增投提供全額擔保，票面利率為3.2%，認購倍數(shù)達2.86倍，目前第二期中票發(fā)行正在推進中。

今年10月，深交所已受理碧桂園一項ABS債券項目狀態(tài)更新為“已受理”，擬發(fā)行金額為20億元。今年11月中旬，碧桂園完成14.63億股新股份配售，籌得資金約38.7億港元。

銷售情況逐步修復

根據(jù)中指監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年初至11月，全國已有超300省市優(yōu)化調整樓市政策超900次。政策密集托底之下，多家機構認為，年底房地產(chǎn)市場或將見底復蘇，各線城市或將輪動修復，央國企、優(yōu)質民企經(jīng)營將逐漸恢復穩(wěn)態(tài)。

在銷售方面，碧桂園今年前十個月累計實現(xiàn)權益合同銷售金額約3094.3億元。第三方機構榜單上，碧桂園銷售額仍居首位，前十月全口徑銷售金額為4032.9億元。今年10月，碧桂園單月實現(xiàn)權益合同銷售金額約333.3億元，環(huán)比增加4.09%，已連續(xù)兩個月實現(xiàn)業(yè)績環(huán)比增長，銷售情況正逐步修復。

保交付方面，2022年1月至9月，碧桂園集團連同其合營公司和聯(lián)營公司已在30個省、267座城市、910個區(qū)縣，累計合同交付共45萬套房屋，交付面積為5300萬㎡。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，碧桂園前三季度交付面積約占全國18%，今年第四季度碧桂園預計還將交付約28萬套房屋。

投資方面，碧桂園在各能級市場的均衡布局，有效對沖了局部地區(qū)疫情對銷售的階段性影響，同時豐富的可售資源可以應勢快速調整推盤節(jié)奏、保證供貨需求。截至2022年6月30日，公司位于中國內地的權益可售資源約1.22萬億元，另有潛在權益可售資源約2917億元，合計約1.51萬億元，可支撐未來的銷售需求。此外，碧桂園現(xiàn)有權益可售資源中，96%位于常住人口50萬以上的區(qū)域；77%位于人口流入?yún)^(qū)域；75%位于長三角、珠三角、環(huán)渤海、長江中游、成渝等五大都市圈，契合了國家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和人口流動趨勢。

標簽： 授信額度 戰(zhàn)略合作協(xié)議 綜合授信