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中國移動(dòng)即將超越貴州茅臺成為A股市值之王，這絕非資本市場的一廂情愿。國家統(tǒng)計(jì)局剛剛公布的前兩月服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)顯示，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)指數(shù)同比增長9.3%，這個(gè)增速顯然比白酒行業(yè)要高很多。

從國家統(tǒng)計(jì)局公布的1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，還是有很多亮點(diǎn)，這些亮點(diǎn)基本也符合目前資本市場的熱點(diǎn)，我們可以從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中找到景氣度高的行業(yè)，看看是不是存在新的投資機(jī)會(huì)。

首先，從工業(yè)制造業(yè)來看，1-2月份全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長2.4%，這個(gè)數(shù)據(jù)雖偏弱，但也不乏亮點(diǎn)。比如采礦業(yè)增加值同比增長4.7%，制造業(yè)增長2.1%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長2.4%；分產(chǎn)品看，太陽能電池、新能源汽車產(chǎn)量分別增長40.8%、16.3%。落實(shí)到資本市場，這個(gè)領(lǐng)域顯然短期難以吸引資金的關(guān)注，因?yàn)椴傻V業(yè)是具有周期性的行業(yè)，況且4.7%的增速也不是很高。至于太陽能電池和新能源汽車也要前后對比，去年12月，太陽能電池和新能源汽車產(chǎn)量的增速是55.2%和51.8%，這樣一算下來，其實(shí)今年1-2月份增速環(huán)比是下降的。從產(chǎn)業(yè)端也不難看出，太陽能電池去年裝機(jī)需求非常大，今年已經(jīng)開始有所回落；新能源汽車更不用說了，造車新勢力一直在賠錢賺吆喝中艱難生存，今年3月又遭遇燃油車的大幅打折，整個(gè)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈乍暖還寒。

其次是最受關(guān)注的服務(wù)業(yè)，也是資本市場熱點(diǎn)發(fā)現(xiàn)最多的領(lǐng)域。1-2月份全國服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長5.5%，其中信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，金融業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比分別增長9.3%、7.6%，住宿和餐飲業(yè)，交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)生產(chǎn)指數(shù)分別增長11.6%、4.2%、3.0%。直白點(diǎn)說，就是數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，住宿和餐飲業(yè)異軍突起。資本市場具有提前的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，從去年底到現(xiàn)在，數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊、三大電信運(yùn)營商和旅游餐飲板塊的漲幅就可看出端倪。

第三是代表傳統(tǒng)大消費(fèi)的社銷數(shù)據(jù)，1-2月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額77067億元，同比增長3.5%。按消費(fèi)類型分，商品零售68638億元，增長2.9%；餐飲收入8429億元，增長9.2%。分行業(yè)看，糧油食品類、服裝鞋帽針紡織品類、金銀珠寶類、化妝品類商品零售額分別增長9.0%、5.4%、5.9%和3.8%，屬于景氣度比較高的行業(yè)。在這個(gè)領(lǐng)域，餐飲與后疫情時(shí)代消費(fèi)需求復(fù)蘇有很大關(guān)系，但這個(gè)復(fù)蘇的力度將會(huì)隨著疫情的結(jié)束而恢復(fù)常態(tài)。所以，我們可以看到資本市場對于大消費(fèi)的投資熱情逐步遞減，即便白酒板塊去年業(yè)績不錯(cuò)，但茅臺長期占據(jù)A股市值第一的寶座都難保了，這就是市場的選擇。

此外，1-2月份全國固定資產(chǎn)投資同比增長5.5%，其中基礎(chǔ)設(shè)施投資增長9.0%，制造業(yè)投資增長8.1%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降5.7%。高技術(shù)制造業(yè)中，醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)、電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資分別增長21.3%、20.5%；高技術(shù)服務(wù)業(yè)中，科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)業(yè)、研發(fā)設(shè)計(jì)服務(wù)業(yè)投資分別增長65.1%、16.9%。這里面也有亮點(diǎn)，那就是沾了高技術(shù)的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)投資都出現(xiàn)了超高速增長的態(tài)勢。由于是產(chǎn)業(yè)投資，最終也會(huì)體現(xiàn)到資本市場的資金流向，產(chǎn)業(yè)投資一般會(huì)引導(dǎo)資本市場投資。因此，2023年很可能是一個(gè)科技投資的大年。

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