3月20日晚，CRO龍頭藥明康德2022年年報(bào)出爐，整體來看延續(xù)了三季報(bào)的高增長態(tài)勢。

公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入393.5億元，同比增長 71.84%，其中來自美國的客戶收入259億元，大增113%，貢獻(xiàn)度獨(dú)占鰲的；實(shí)現(xiàn)凈利潤88億元，同比增長73%，扣非凈利潤則大增103%。與業(yè)績?cè)鲩L同步，公司管理層薪酬也大幅增長，合計(jì)報(bào)酬突破1億元，其中實(shí)控人、董事長李革更獲得4197萬元的A股罕見高薪，比2021年度大增70%。

(資料圖片)

不過與創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績形成反差的是，公司實(shí)控人控制的股東及與實(shí)控人簽署一致行動(dòng)協(xié)議的股東去年三季度卻開啟了上市后的首次減持，四季度繼續(xù)減持，一直持續(xù)到今年1月，合計(jì)套現(xiàn)超77億元。知名基金經(jīng)理葛蘭執(zhí)掌的中歐醫(yī)療健康基金則連續(xù)三個(gè)季度小幅加倉，最新持股來到6263萬股，最新市值約50.7億元。

美國客戶貢獻(xiàn)收入259億

大增113%占比超六成

藥明康德這份年報(bào)顯示，公司2022年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入393.5億元，創(chuàng)紀(jì)錄增長71.84%。其稱，“公司獨(dú)特的CRDMO(合同研究、開發(fā)與生產(chǎn))和CTDMO(合同測試、研發(fā)與生產(chǎn))業(yè)務(wù)模式持續(xù)驅(qū)動(dòng)公司高速發(fā)展”。

2022年，公司新增客戶超過1400家，活躍客戶數(shù)量超過5950家。其中公司來自美國客戶收入258.84億元，同比增長113%；來自中國客戶收入75.26億元，同比增長30%；來自歐洲客戶收入44.32億元，同比增長19%；來自其他地區(qū)客戶收入15.12億元，同比增長23%。顯然，不管從絕對(duì)值還是增速來看，公司來自美國的客戶貢獻(xiàn)都獨(dú)占鰲頭。

細(xì)分業(yè)務(wù)來看，公司化學(xué)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入288.5億元，同比增長104.79%；測試業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入57.18億元，同比增長26.38%，生物學(xué)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入24.75億元，同比增長24.69%，細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入13億元，同比增長27.44%，國內(nèi)新藥研發(fā)服務(wù)部實(shí)現(xiàn)收入9.7億元，受業(yè)務(wù)主動(dòng)迭代升級(jí)影響，收入同比下降22.49%。

此情況下，報(bào)告期內(nèi)公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長72.91%，錄得88.13億元；扣非后凈利潤更是同比增長103.27%，錄得82.6億元，均超同期收入增速?，F(xiàn)金流也同步增長、異常充沛，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為106億元，較2021年同期增長131.32%。

中國基金報(bào)記者注意到，業(yè)績大增情況下公司管理層的薪酬水平也實(shí)現(xiàn)了大幅增長，報(bào)告期末公司全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員實(shí)際獲得的報(bào)酬合計(jì)10010.17萬元，突破1億元，多位高管獲得千萬年薪。

其中董事長、總裁(同時(shí)也是實(shí)控人之一)李革的年薪達(dá)到4197萬元，比起2021年度的2476萬元大增70%。2021年李革的薪酬就在A股四千多家上市公司中排名第二，僅次于邁瑞醫(yī)療實(shí)控人、董事長李西廷的2533萬元，而目前李革2022年薪酬暫居A股第一。李革之外，藥明康德聯(lián)席總裁、副董事長胡國正2022年年薪1055萬元，副總裁、執(zhí)行董事陳民章年薪996萬元。

實(shí)控人方面股東持續(xù)減持

葛蘭連續(xù)三季小幅加倉

盡管業(yè)績創(chuàng)出歷史最佳，但2022年三季度開始實(shí)控人方面的股東卻開啟了公司自2018年回A上市后的首次減持，并持續(xù)到四季度和2023年初。公司股價(jià)則從2021年7月創(chuàng)出高點(diǎn)171.97元(前復(fù)權(quán)，下同)后，持續(xù)回調(diào)一年多，至2022年10月的低點(diǎn)67.2元，跌幅近60%。

十大股東名單顯示，去年四季度G&C VI Limited、G&C IV Hong Kong Limited、G&C V Limited、G&C VII Limited等股東均減持了手中約3.5%的股份，合計(jì)減持股份數(shù)約1600萬股，粗略估算減持額超10億元。上述股東均為實(shí)控人控制或者與實(shí)控人構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系。

從此前公告來看，實(shí)控人方面的減持股東在2022年7月27日到8月12日減持套現(xiàn)了22億元。而今年1月20日公司又公告，2022年12月19日至2023年1月18日，上述減持股東通過集中競價(jià)方式減持公司A股2959萬股，通過大宗交易方式減持公司A股3539.87萬股，累計(jì)減持6499萬股，占總股本的2.1956%，合計(jì)套現(xiàn)逾55億元。

這樣，自去年7月以來藥明康德實(shí)控人方面的股東累計(jì)套現(xiàn)超過77億元。

與實(shí)控人方面的減持不同，機(jī)構(gòu)卻在持續(xù)加倉。第八大股東葛蘭管理的中歐醫(yī)療混合健康去年四季度小幅加倉了74.64萬股，已經(jīng)是連續(xù)第三個(gè)季度小幅加倉，大有“越跌越買”的意思，最新持股數(shù)來到4675萬股，持股市值約50.7億元。中歐醫(yī)療健康之外，險(xiǎn)資中國人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品“005L-CT001滬”也在去年四季度加倉249萬股，而三季度也加倉了237萬股。

需要注意到是，2023年藥明康德業(yè)績?cè)鏊俅蟾怕蕦⒋蠓啪彙?

財(cái)報(bào)中，公司預(yù)計(jì)2023年收入將繼續(xù)增長5%-7%。其中，剔除特定商業(yè)化項(xiàng)目，WuXi Chemistry收入預(yù)計(jì)增長 36-38%；其他業(yè)務(wù)板塊(WuXi Testing，WuXi Biology，WuXi ATU)收入預(yù)計(jì)增長20-23%；WuXi DDSU 將持續(xù)業(yè)務(wù)迭代升級(jí)，預(yù)計(jì)收入下降超過20%。

公開資料顯示，藥明康德成立于2000年12月，2006年登陸紐交所，2015年完成私有化從美股退市，之后在國內(nèi)一分為三，包括藥明生物、藥明康德和合全藥業(yè)，其中藥明康德于2018年5月在A股上市。A股上市后，頂著CRO龍頭光環(huán)公司股價(jià)持續(xù)上漲，市值一度逼近5000億，最新市值則為2192億。

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