針對引入沙特阿美為戰(zhàn)略投資者一事，榮盛石化(SZ002493，股價14.20元，市值1438億元)方面在3月28日召開的交流會上予以了公開回應(yīng)。上市公司表示，公司與沙特阿美在產(chǎn)業(yè)上互為上下游，雙方之間的戰(zhàn)略合作可以更加充分地實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)、互利共享。

“通過本次的戰(zhàn)略合作，公司能夠進(jìn)一步鞏固與沙特阿美現(xiàn)有的采購業(yè)務(wù)的合作關(guān)系。通過簽署一些戰(zhàn)略合作協(xié)議，也將為公司引入沙特阿美在煉油、石化等領(lǐng)域的先進(jìn)技術(shù)，以及為雙方后續(xù)進(jìn)行技術(shù)的優(yōu)勢互補(bǔ)、資源共享等合作奠定良好基礎(chǔ)?！惫痉矫娣Q。

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對于股權(quán)交易價格遠(yuǎn)超公司股價的疑問，榮盛石化稱，沙特阿美聘請了中介機(jī)構(gòu)對公司進(jìn)行了深度評估，價格經(jīng)交易雙方協(xié)商而成。

圖片來源：公告截圖

談交易價格：深度評估基礎(chǔ)上協(xié)商達(dá)成

3月27日晚間，榮盛石化公告宣布，為引入境外戰(zhàn)略投資者，公司控股股東榮盛集團(tuán)與沙特阿美的全資子公司AOC簽署了股份買賣協(xié)議，擬將其持有的公司約10億股股票通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給AOC.上述約10億股股票的交易價格為24.3元/股。以榮盛石化股票截至3月27日的收盤價估算，該價格溢價近90%。全球石油巨頭巨資高溢價入股A股上市公司，消息在資本市場引發(fā)熱議。3月28日，榮盛石化股價以漲停報收。

在交流會上，榮盛石化方面表示，從歷史上看，24.3元/股的股權(quán)交易價格對于公司而言不是一個非常高的價格，公司股價曾一度達(dá)到31元/股的水平。

榮盛石化透露，沙特阿美在同公司的溝通中曾指出，榮盛石化的化工整體轉(zhuǎn)化率達(dá)到了65%以上，在行業(yè)中做到了全球領(lǐng)先。未來隨著高端新材料項目等的逐步投產(chǎn)，公司的化工轉(zhuǎn)化率甚至可以達(dá)到80%以上。

“沙特阿美聘請了知名的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行對榮盛石化進(jìn)行了系統(tǒng)性的調(diào)查，對榮盛石化有深度的評估，交易價格也是在交易雙方商量的情況下達(dá)成的。”榮盛石化表示。

榮盛石化對于自身的企業(yè)優(yōu)勢和估值相當(dāng)有自信。公司打了一個比喻：“桑塔納和奔馳都是汽車，但兩輛汽車?yán)锩娴陌l(fā)動機(jī)，里面的裝修，里面的舒適度、安全性實際上存在非常大的區(qū)別。”

按照榮盛石化的理解，公司擁有全球最大的聚酯產(chǎn)業(yè)鏈，正在打造現(xiàn)在全國最大，甚至在全球排名靠前的工程塑料產(chǎn)業(yè)鏈。同時，公司正在開發(fā)新能源材料相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，并擁有在中國排名靠前的聚烯烴產(chǎn)業(yè)鏈，“(公司)高的化工轉(zhuǎn)化率、強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，再加上產(chǎn)品做得相當(dāng)深入，并且具有世界級的規(guī)模，這些都是公司的整體估值很重要的參考方向”。

談戰(zhàn)略合作：有望助力公司價值提升

除了受讓股權(quán)外，沙特阿美方面還同榮盛石化簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。雙方將就原油采購、原料供應(yīng)、化學(xué)品銷售、精煉化工產(chǎn)品銷售、原油儲存及技術(shù)分享等方面進(jìn)行合作。

榮盛石化認(rèn)為，沙特阿美將對公司有多種支持措施。公司透露，其控股子公司浙江石化每年從沙特阿美采購的原油為1000萬噸。2023年，雙方簽訂的年度長約為1800萬噸。通過《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，浙江石化從沙特阿美獲得的原油供應(yīng)量有望增至2400萬噸。與此同時，沙特阿美還將向浙江石化提供不少于8億美元的授信，這將給浙江石化的現(xiàn)金流帶來極大的好處。

此外，榮盛石化還稱，沙特阿美自身具有很多的化工技術(shù)，并收購了很多化工技術(shù)，而上市公司也具有一些化工專利和新材料技術(shù)。在上市公司看來，合作雙方將實現(xiàn)技術(shù)交流，相互分享，為公司未來新材料項目的進(jìn)一步推進(jìn)提供技術(shù)支持。

作為全球石油巨頭，沙特阿美擁有成熟的銷售網(wǎng)絡(luò)，這是榮盛石化看中此次戰(zhàn)略合作的又一大因素。榮盛石化認(rèn)為，公司可以直接應(yīng)用沙特阿美的全球渠道，沙特阿美也可以運(yùn)用公司在國內(nèi)的銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行化學(xué)品銷售。

“兩家的合作會為榮盛石化未來的價值提升帶來幫助。”榮盛石化表示。

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