在券商板塊當(dāng)前估值已處于歷史底部區(qū)域的背景下，多家券商及其股東通過回購、增持等舉措向市場傳遞積極信號。與此同時，行業(yè)利好頻出，先有中國證券金融股份有限公司(下稱“中證金融”)下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40個基點(diǎn)，并啟動市場化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，后有滬深交易所擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，資本市場改革持續(xù)推進(jìn)，將促進(jìn)券商行業(yè)長期成長，當(dāng)前券商板塊配置價值凸顯。

券商密集增持回購

【資料圖】

10月20日晚間，浙商證券發(fā)布公告稱，公司擬通過集中競價交易方式回購公司股份，作為實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的股票來源。浙商證券此次擬回購股份數(shù)量下限為1939.10萬股，上限為3878.17萬股，即不低于公司總股本的0.5%，且不超過公司總股本的1%?；刭弮r格不超過15.61元/股，擬用于回購的資金總額不超過6.05億元。

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有廣發(fā)證券、華創(chuàng)陽安(華創(chuàng)證券母公司)、天風(fēng)證券等實(shí)施了股份回購計(jì)劃。上述券商均表示，進(jìn)行回購是基于對公司未來發(fā)展前景的信心以及對公司價值的認(rèn)可，回購股份主要用于員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵，通過健全公司長期激勵機(jī)制，以增強(qiáng)公司核心競爭力，提升公司整體價值。

回購潮涌動之際，另有多家券商的股東進(jìn)行了增持，以“真金白銀”向市場傳遞積極信號。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有國元證券、華泰證券、中原證券等多家券商獲得公司股東增持。如國元證券10月16日披露增持進(jìn)展公告稱，今年4月29日至10月14日，公司第一大股東國元金控集團(tuán)已通過集中競價方式累計(jì)增持公司股份950.52萬股，金額達(dá)5724.76萬元。

行業(yè)利好頻頻落地

行業(yè)層面，多個利好消息也在近期相繼落地。

10月20日，中證金融宣布整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40個基點(diǎn)，調(diào)整后各期限檔次的費(fèi)率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

中證金融表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率，是根據(jù)資金市場利率水平作出的正常經(jīng)營性調(diào)整，旨在滿足券商低成本融資需求，促進(jìn)合規(guī)資金參與市場投資，維護(hù)我國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

同日，中證金融還宣布啟動市場化轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。據(jù)悉，此次轉(zhuǎn)融資市場化改革，核心是“靈活期限、競價費(fèi)率”，旨在提高資本市場資源配置效率，更好地服務(wù)于證券公司多樣化融資需求。

緊接著，滬深交易所于10月21日同時宣布，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上交所、深交所進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍：上交所擴(kuò)大了主板融資融券標(biāo)的股票范圍，將主板標(biāo)的股票數(shù)量由現(xiàn)有的800只擴(kuò)大到1000只；深交所則將深市注冊制股票以外的標(biāo)的股票數(shù)量由現(xiàn)有800只擴(kuò)大到1200只。上述調(diào)整均將自2022年10月24日起實(shí)施。

分析人士表示，融資融券標(biāo)的股票范圍擴(kuò)大有利于吸引增量資金，提升市場活力，提高相關(guān)股票的流動性和定價效率，并將積極促進(jìn)券商融資融券業(yè)務(wù)的長期穩(wěn)健發(fā)展。

此外，券商還在緊鑼密鼓“備戰(zhàn)”科創(chuàng)板做市商交易業(yè)務(wù)。據(jù)了解，目前已有8家證券公司換領(lǐng)了證券期貨業(yè)務(wù)許可證，根據(jù)證監(jiān)會批復(fù)內(nèi)容，已經(jīng)完成做市業(yè)務(wù)資格申請的最后一步。還有部分做市商已經(jīng)選好做市標(biāo)的，陸續(xù)開始建倉。

國信證券研報認(rèn)為，對于券商而言，做市商制度推出有助于延伸券商原有的投行業(yè)務(wù)服務(wù)鏈條，提升資金利用效率，增厚業(yè)績并改善業(yè)績穩(wěn)定性。

長期配置價值凸顯

受中證金融下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率消息的提振，券商板塊昨日表現(xiàn)活躍。截至收盤，申萬證券行業(yè)指數(shù)上漲0.23%，紅塔證券上漲4.34%，浙商證券、國聯(lián)證券漲超2%。

今年以來，券商板塊整體承壓，申萬證券行業(yè)指數(shù)累計(jì)下跌約30%。從估值角度看，當(dāng)前券商板塊估值處于歷史低位。據(jù)西部證券策略團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，目前券商所處的A股非銀金融板塊的市凈率幾乎為歷史最低水平，券商板塊市盈率也處于歷史底部。

國聯(lián)證券表示，當(dāng)前市場情緒已在行業(yè)估值中充分反映，目前證券板塊的行情與2018年四季度類似，后續(xù)有望逐步開啟反彈，疊加目前估值已處于歷史底部，投資價值凸顯。

中銀證券認(rèn)為，資本市場改革持續(xù)推進(jìn)，促進(jìn)券商行業(yè)長期成長。從三季報業(yè)績看，三季度股票市場持續(xù)震蕩或使行業(yè)短期業(yè)績承壓，但頭部券商業(yè)務(wù)綜合化、多元化程度高，有助于分散風(fēng)險，抗周期性能力更強(qiáng)。

標(biāo)簽： 中證金融 融資融券 資本市場