券商發(fā)債融資速度正在提速。

(相關(guān)資料圖)

近年來，券商的中介業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)以及衍生品業(yè)務(wù)快速發(fā)展，為應(yīng)對業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的資本消耗，券商融資熱情高漲。

在融資方面，近年來券商選擇IPO、定增、配股以及發(fā)債為主。不過，今年以來，A股市場整體不夠“給力”，目前已經(jīng)有3家券商過會但無一家拿到證監(jiān)會批文，同時，券商定增同比減少，配股成為受青睞的募資方式。

失之東隅，收之桑榆。在定增等渠道受阻情況下，券商在三季度發(fā)債出現(xiàn)提速，今年三季度發(fā)債總額3718億元，較二季度環(huán)比上漲約五成。

IPO、定增低迷，配股受青睞

在業(yè)內(nèi)人士看來，今年A股市場整體低迷，券商板塊也出現(xiàn)大幅下跌，既直接影響了券商的業(yè)績，也間接影響了券商的定增等融資。

最近一家披露定增動態(tài)的是9月29日，國聯(lián)證券公告披露了非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬非公開發(fā)行不超過6億股A股股票，募集資金總額不超過70億元。

據(jù)Choice統(tǒng)計，除國聯(lián)證券外，年內(nèi)還有3家券商披露了定增計劃。其中，國海證券預(yù)計增發(fā)16.33億股，中原證券預(yù)計增發(fā)13.93億股，錦龍股份預(yù)計增發(fā)2.64億股。

不過，在具體落實方面，截至今年三季度末，僅有長城證券和國金證券完成了股票定增實施，實際募資金額分別為75.53億元和57.65億元。而2021年，共有5家券商完成了增發(fā)融資，合計募資244.98億元。

與此同時，從截至今年三季度末券商IPO進展方面來看，去年尚且有1家財達證券上市，今年以來券商IPO進展似乎遭遇阻力，目前沒有1家成功掛牌上市。

今年2月24日，東莞證券首發(fā)申請獲通過，其成為2022年首家過會券商；

今年6月30日，信達證券IPO申請也獲得通過；

今年9月1日，首創(chuàng)證券首發(fā)申請也獲得通過，成為今年以來，繼東莞證券、信達證券之后，第3家IPO過會的券商。

值得一提的是，時間已經(jīng)過去近8個月，今年2月首發(fā)申請獲得通過的東莞證券依然沒有獲得證監(jiān)會批文。此前，東莞證券相關(guān)人士告訴券商中國記者，公司經(jīng)營一切正常，目前仍然在等待監(jiān)管部門核發(fā)批文。

在IPO和定增熱情降低之下，券商對配股的募資方式較為青睞，今年以來募資額同比大幅增加。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年和2022年券商實施配股計劃家數(shù)分別為3家和4家，募資分別為200億元和523.67億元，其中，實際募資金額最高的為中信證券，共募集223.18億元。

對于證券公司配股的積極意義，國金證券此前表示，資本規(guī)模是證券公司提高綜合競爭力和風(fēng)險抵御能力的核心因素之一，較強的資本實力是公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和持續(xù)健康發(fā)展的重要保障，配股募資可改善資本結(jié)構(gòu)，更有利于公司發(fā)展業(yè)務(wù)，提高競爭力。

三季度以來發(fā)債提速

從證券公司發(fā)債融資角度分析，今年第一和第二季度券商發(fā)債速度放緩了，但是進入第三季度，券商發(fā)債開始提速。

數(shù)據(jù)顯示，今年三季度券商共發(fā)行債券183只，發(fā)行總額3717.93億元，較二季度環(huán)比上漲51.22%。

三季度券商發(fā)行債券以證券公司債和證券公司短期融資券為主，分別發(fā)行95只和65只，發(fā)行金額為1919.2億元、1093億元，分別占發(fā)行總額的51.62%和29.40%。

從具體發(fā)債券商來看，2022年三季度發(fā)行債券數(shù)量最多的券商為廣發(fā)證券，共發(fā)行債券15只，發(fā)行總額293億元；發(fā)行債券總額最高的為招商證券，共發(fā)行債券11只，發(fā)行總額396億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，相較于股權(quán)融資，債券融資資金成本往往更低，流程也更為便捷。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在存續(xù)債券余額超過500億的券商中，中國銀河證券債券綜合融資成本最低，為3.05%。中信建投證券、國泰君安證券位列二、三位，綜合融資成本分別為3.19%和3.25%。

在存續(xù)債券規(guī)模100億~500億元的券商中，浙商證券綜合融資成本表現(xiàn)最佳，僅為2.31%。此外，西部證券、華安證券、國元證券、東吳證券、財通證券、國金證券、長江證券的綜合融資成本也在3%以下，與此同時，國海證券和天風(fēng)證券的綜合融資成本超過了4%。

標(biāo)簽： 融資成本 證券公司 發(fā)行總額