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穩(wěn)樓市政策“三箭齊發(fā)”，銀行業(yè)也迎接一波利好。

11月份以來，房地產(chǎn)信貸、債券、股權(quán)政策“三支箭”陸續(xù)落地，疊加“金融十六條”等穩(wěn)樓市政策影響，地產(chǎn)股在11月29日掀起一波漲停潮，銀行板塊同時也大幅拉升，當日主力資金流入49.5億元。

【資料圖】

業(yè)內(nèi)人士向《華夏時報》記者分析認為，相關(guān)政策對于促進銀行業(yè)估值修復、降低銀行業(yè)房地產(chǎn)領(lǐng)域存量資產(chǎn)質(zhì)量風險、緩解商業(yè)銀行房地產(chǎn)相關(guān)不良貸款壓力、避免房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整對金融體系的風險溢出等方面將起到重要作用，但需要注意的是，具體措施的落地效果仍依賴于房地產(chǎn)市場整體的復蘇進程。

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《中國房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)百城價格指數(shù)報告（2022年11月）》

中指丨中國房地產(chǎn)政策跟蹤報告（2022年11月）

北京房地產(chǎn)市場周報2022年第48周（11.21-11.27）

“三支箭”落地

11月30日，中指研究院最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月，TOP100房企銷總額為67268.1億元，同比下降42.1%，其中TOP100房企單月銷售額同比下降34.4%，環(huán)比下降4.9%。

同時，各陣營企業(yè)數(shù)量均有明顯減少，銷售額超千億房企19家，較去年同期減少16家；超百億房企100家，較去年同期減少51家。TOP100房企權(quán)益銷售額、權(quán)益銷售面積同比分別下降45.6%和49.9%。

在“房住不炒”調(diào)控背景下，2020年8月，央行、銀保監(jiān)會等機構(gòu)針對房地產(chǎn)企業(yè)提出了“三道紅線”指標，為房企融資戴上了緊箍咒。2021年，商業(yè)銀行開始執(zhí)行房地產(chǎn)貸款集中度新規(guī)，使得銀行涉房業(yè)務更加審慎，為房企融資再加一道枷鎖。2021年以來，受到全球疫情、國內(nèi)經(jīng)濟波動、個別房企債務信用風險暴露等影響，房地產(chǎn)陷入“融資難”困境，流動性風險逐漸暴露，銀行側(cè)房地產(chǎn)行業(yè)貸款質(zhì)量承壓。

以6家國有大型銀行及12家股份制銀行為例?！度A夏時報》記者注意到，自2021年以來，多數(shù)銀行的房地產(chǎn)行業(yè)公司貸款總規(guī)模同比增長，但貸款占比整體處于下降趨勢，房地產(chǎn)業(yè)公司貸款不良貸款率攀升。

具體來看，自2021年6月30日至2022年6月30日期間，18家銀行的房地產(chǎn)業(yè)公司貸款占總貸款比重整體處于下降趨勢。

與2021年年中數(shù)據(jù)相比，民生銀行下降幅度最大，達3.28個百分點，僅交通銀行、郵儲銀行兩家對應比重有所上升，其中交通銀行上升幅度最大，達1.57個百分點。與2021年年底數(shù)據(jù)相比，僅交通銀行、郵儲銀行、渤海銀行三家的占比較年初微升，渤海銀行的上升幅度最大，達1.46個百分點。

同時，在房地產(chǎn)業(yè)公司貸款的資產(chǎn)質(zhì)量方面，18家銀行的房地產(chǎn)業(yè)公司貸款不良貸款率整體處于上升趨勢。

與2021年年中數(shù)據(jù)相比，農(nóng)業(yè)銀行上升幅度最大，達到了2.50個百分點。僅交通銀行、中信銀行、渤海銀行三家銀行對應比重下降，其中交通銀行下降幅度達到1.69個百分點。與2021年年底數(shù)據(jù)相比，僅中信銀行、華夏銀行、渤海銀行三家銀行的房地產(chǎn)業(yè)公司貸款不良貸款率較年初下降，其中渤海銀行下降幅度最大，較年初下降了0.98個百分點。

利好銀行業(yè)

11月28日，證監(jiān)會就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化五項措施，被稱為穩(wěn)樓市“第三支箭”，至此，房地產(chǎn)信貸、債券、股權(quán)政策“三支箭”均已落地。

地產(chǎn)股隨即掀起一波漲停潮。11月29日，A股房地產(chǎn)板塊指數(shù)放量大漲約7.62%，創(chuàng)近7個月來新高，超過30家房企漲停，H股也有27家房企漲幅超10%。

銀行板塊也被帶動大幅拉升。11月29日，平安銀行、寧波銀行均漲停，青島銀行、招商銀行、中原銀行等個股也順勢大漲。據(jù)東方財富資金流向觀察，當天主力資金流入了銀行板塊達49.5億元。

“金融十六條”（央行、銀保監(jiān)會11月23日發(fā)布的《關(guān)于做好當前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》）中提到，一方面，要穩(wěn)定房地產(chǎn)開發(fā)貸款投放、支持個人住房貸款合理需求、穩(wěn)定建筑企業(yè)信貸投放以及支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期；另一方面，支持開發(fā)性政策性銀行提供“保交樓”專項借款、鼓勵金融機構(gòu)給予配套融資的方式，解決項目資金來源，加快項目交付；同時指出，對于受疫情等客觀原因影響不能如期滿足房地產(chǎn)貸款集中度管理要求的銀行業(yè)金融機構(gòu)，基于實際情況并經(jīng)客觀評估，合理延長其過渡期。

中誠信國際金融機構(gòu)部11月30日向《華夏時報》記者分析認為，“三支箭”、金融十六條等穩(wěn)樓市相關(guān)政策對于降低銀行業(yè)房地產(chǎn)領(lǐng)域存量資產(chǎn)質(zhì)量的下遷風險、緩解商業(yè)銀行房地產(chǎn)相關(guān)不良貸款集中暴露的壓力、避免房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整對金融體系的風險溢出以及加速房地產(chǎn)風險市場化出清等方面將起到重要作用。

光大銀行金融市場部研究員周茂華則向《華夏時報》記者分析認為，通過三支箭發(fā)力有助于推動樓市觸底回升，有助于帶動上下游有效投資，促進就業(yè)和消費綜合效益，擴大有效需求，推動經(jīng)濟回穩(wěn)向上，從而利好銀行盈利與資產(chǎn)質(zhì)量改善。

“一方面，從趨勢來看，國內(nèi)經(jīng)濟延續(xù)復蘇態(tài)勢，紓困、穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)改善，利好銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利前景，對銀行估值修復行情持樂觀預期；另一方面，銀行板塊整體低估值、高股息率，對于穩(wěn)健價值型投資者仍具吸引力，預計銀行板塊估值將逐步走出低谷?！敝苊A表示。

“但需要注意的是，具體措施的落地效果仍依賴于房地產(chǎn)市場整體的復蘇進程，不同區(qū)域間房地產(chǎn)市場環(huán)境的差異也加劇了中小銀行間資產(chǎn)質(zhì)量的分化，同時延期展期貸款到期償還面臨一定不確定性，進而增加銀行潛在的信用風險，對此應保持關(guān)注?！敝姓\信國際強調(diào)。

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