9月29日，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)湖北萬(wàn)潤(rùn)新能源科技股份有限公司(688275.SH，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)潤(rùn)新能”)正式在上海交易所科創(chuàng)板上市。

招股書(shū)顯示，此次萬(wàn)潤(rùn)新能擬公開(kāi)發(fā)行2130.38萬(wàn)股，本次預(yù)計(jì)使用募集資金金額為12.62億元，主要投入項(xiàng)目包括宏邁高科高性能鋰離子電池材料項(xiàng)目、湖北萬(wàn)潤(rùn)新能源鋰電池正極材料研發(fā)中心以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

市場(chǎng)份額行業(yè)第三毛利率優(yōu)勢(shì)顯著

【資料圖】

萬(wàn)潤(rùn)新能主要從事鋰電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，主要產(chǎn)品包括磷酸鐵、磷酸鐵鋰與錳酸鋰等。根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)中國(guó)鋰電池用磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)銷(xiāo)量的統(tǒng)計(jì)和分析，2018年，萬(wàn)潤(rùn)新能市場(chǎng)份額位于行業(yè)第二位；2019年、2020年，市場(chǎng)份額位于行業(yè)第三位。

招股書(shū)顯示，萬(wàn)潤(rùn)新能2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為7.66億元、6.88億元、22.29億元；凈利潤(rùn)分別為-7313.8萬(wàn)元、-4303萬(wàn)元、3.53億元。

產(chǎn)品方面，萬(wàn)潤(rùn)新能在招股書(shū)中表示，磷酸鐵鋰是公司營(yíng)收的主要來(lái)源，報(bào)告期內(nèi)，占公司整體收入的比重超過(guò)90%。該等材料系制造新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等產(chǎn)品的核心材料。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了這一說(shuō)法。報(bào)告期內(nèi)，公司磷酸鐵鋰的營(yíng)業(yè)收入分別為6.96億元、6.2億元和21.69億元，在營(yíng)收中的占比分別為92.67%、91.85%和99.5%；此外，磷酸鐵和錳酸鋰對(duì)公司營(yíng)收也有少量貢獻(xiàn)。

截圖自萬(wàn)潤(rùn)新能招股書(shū)

報(bào)告期內(nèi)，萬(wàn)潤(rùn)新能的綜合毛利率分別為20.73%、17.25%和31.19%；公司核心產(chǎn)品磷酸鐵鋰的毛利率分別為22.98%、18.52%和31.12%。

從行業(yè)來(lái)看，我國(guó)磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)包括了德方納米(300769.SZ)、湖南裕能、富臨精工(300432.SZ)、安達(dá)科技(830809.NQ)和萬(wàn)潤(rùn)新能。

紅星資本局注意到，報(bào)告期內(nèi)，上述公司披露的與鋰電池材料相關(guān)的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的毛利率均值分別為6.88%、-1.24%、22.66%?？梢?jiàn)，萬(wàn)潤(rùn)新能的磷酸鐵鋰毛利率高于行業(yè)均值，優(yōu)勢(shì)明顯。

截圖自萬(wàn)潤(rùn)新能招股書(shū)

自主創(chuàng)新研發(fā)能力強(qiáng)客戶資源穩(wěn)定

自成立以來(lái)，萬(wàn)潤(rùn)新能持續(xù)研發(fā)投入和工藝改進(jìn)，在磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域，擁有完全自主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)，包括高性能磷酸鐵鋰制備技術(shù)、高倍率錳酸鋰正極材料制備技術(shù)、磷酸鐵鋰前驅(qū)體的技術(shù)等。公司擁有專(zhuān)利67項(xiàng)，其中形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專(zhuān)利共計(jì)16項(xiàng)。

萬(wàn)潤(rùn)新能曾榮獲“國(guó)家級(jí)第三批專(zhuān)精特新‘小巨人’企業(yè)”、“湖北省企業(yè)技術(shù)中心”、 “湖北省鋰離子電池材料工程技術(shù)研究中心”、“鋰電池正極材料關(guān)鍵技術(shù)湖北湖北萬(wàn)潤(rùn)新能省工程研究中心”等多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)及榮譽(yù)。

創(chuàng)新研發(fā)能力的背后是持續(xù)的投入。報(bào)告期內(nèi)，萬(wàn)潤(rùn)新能研發(fā)投入分別為4281.00萬(wàn)元、4211.62萬(wàn)元和8044.19萬(wàn)元，占比分別為5.59%、6.12%和3.61%。

萬(wàn)潤(rùn)新能的創(chuàng)新研發(fā)能力已經(jīng)獲得了行業(yè)與市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。

近年來(lái)，萬(wàn)潤(rùn)新能先后承擔(dān)了諸多重大科研項(xiàng)目，包括“國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳、財(cái)政部辦公廳利用工業(yè)廢棄物制備綠色、高能新能源汽車(chē)鋰電池基礎(chǔ)材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目(新能源基礎(chǔ)材料產(chǎn)業(yè)化)”、“國(guó)家工信部鋰電池材料研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”、“2022年中央引導(dǎo)地方科技發(fā)展資金項(xiàng)目(長(zhǎng)續(xù)航(≥550公里)新能源汽車(chē)電池材料磷酸鐵鋰關(guān)鍵技術(shù)研究及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”等一系列技術(shù)項(xiàng)目。

萬(wàn)潤(rùn)新能深耕磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域多年，生產(chǎn)的磷酸鐵鋰產(chǎn)品多樣、產(chǎn)品體系完整，具備低成本、高倍率、低溫性能優(yōu)異、高能量密度等優(yōu)勢(shì)。在產(chǎn)業(yè)鏈上下游形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系與良好的行業(yè)口碑，得到了包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能和萬(wàn)向一二三等知名電池廠商廣泛認(rèn)可。

下游市場(chǎng)需求旺盛預(yù)計(jì)2022年1-9月業(yè)績(jī)?cè)龇^大

近年，隨著《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》《綠色出行行動(dòng)計(jì)劃(2019-2022年)》等一系列國(guó)家政策的出臺(tái)，新能源產(chǎn)銷(xiāo)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，作為新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的核心材料磷酸鐵鋰供不應(yīng)求，2022年萬(wàn)潤(rùn)新能銷(xiāo)售業(yè)績(jī)持續(xù)向好。

2022年上半年，萬(wàn)潤(rùn)新能的營(yíng)業(yè)收入為33.95億元，較2021年同期增長(zhǎng)386.58%；凈利潤(rùn)為4.92億元，較2021年同期增長(zhǎng)246.29%；扣非后凈利潤(rùn)為4.82億元，較2021年同期增長(zhǎng)245.45%。

招股書(shū)披露的2022年1-9月的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)情況顯示，由于下游新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求旺盛以及公司產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的擴(kuò)大，將帶動(dòng)公司營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年1-9月業(yè)績(jī)同比增幅較大，

經(jīng)測(cè)算，2022年1-9月公司營(yíng)業(yè)收入約為66.8億元至78億元，同比增長(zhǎng)483.22%至581.01%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為7.4億元至8億元，同比增長(zhǎng)304.44%至337.23%；預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為7.2億元至7.8億元，同比增長(zhǎng)303.12%至336.71%。

截圖自萬(wàn)潤(rùn)新能招股書(shū)

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)2022年預(yù)計(jì)總銷(xiāo)量達(dá)到500萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 42%，市場(chǎng)占有率有望超過(guò) 18%。根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)預(yù)測(cè)，2025年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將超600萬(wàn)輛。

萬(wàn)潤(rùn)新能作為磷酸鐵鋰正極材料的主要供應(yīng)商之一，將受益于新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能市場(chǎng)景氣發(fā)展。此次登陸資本市場(chǎng)，一方面有助于萬(wàn)潤(rùn)新能鞏固既有優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)在磷酸鐵鈉、磷酸礬鈉以及三元鋰電等正極材料領(lǐng)域的布局；另一方面，通過(guò)資本市場(chǎng)獲得更寬的融資渠道，將進(jìn)一步推動(dòng)公司發(fā)展，有利于加大研發(fā)投入、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域、提高智能制造水平，鞏固其在鋰電池正極材料行業(yè)地位，

標(biāo)簽： 報(bào)告期內(nèi) 同比增長(zhǎng) 營(yíng)業(yè)收入