作者| 貓哥

來源| 大貓財經(jīng)

中國到底有多少家開發(fā)商呢？

多如牛毛。

根據(jù)黃奇帆的說法，獨立法人的房產(chǎn)公司有9萬個，這個數(shù)字意味著，9億的城市人口中，每1萬人對應(yīng)一家房產(chǎn)公司。

而同樣作為房地產(chǎn)大國的美國，開發(fā)商法人不超過500家，中國的開發(fā)商加起來，比全世界的開發(fā)商還要多。

中國到底有多少房企合適？

黃奇帆的觀點是，我們不對標(biāo)美國的“500家”，未來10年，有“1萬個不得了了”，這個數(shù)字意味著，未來90%的房企公司將走向歷史，影響還是很大的。

黃奇帆對房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)言，一直比較受關(guān)注，8萬多房地產(chǎn)公司將消失，其實是包含在其對未來房地產(chǎn)公司發(fā)展的新常態(tài)的預(yù)測中的。

什么新常態(tài)呢？

低負債，現(xiàn)在的總負債率80%-90%，未來可能是50%-40%；高地價拿地、創(chuàng)造庫存會收斂，轉(zhuǎn)而按市場需求結(jié)構(gòu)性地開發(fā)；房地產(chǎn)商的跨界行動會少了，他們學(xué)會“不再胡鬧”；亂設(shè)置子公司的行為將得到遏制；蓋房、賣房更加理智，住宅、商業(yè)、租賃的比例更均衡。

每一條來講，都是沖著遏制房企擴張來的，負債、囤地、庫存，這些都是以前房企擴張的利器，但到了現(xiàn)在，這些又成為房企迅速進入危機的殺器。

所以，現(xiàn)在也是房地產(chǎn)不得不面對的陣痛期，苦日子還會持續(xù)很長時間。

近幾年，房企的暴雷就不斷，房企的破產(chǎn)就一直在進行著，此前主要是以地方中小房企為主，進入2022年，新的房企暴雷還在不斷涌現(xiàn)。

前有閩系房企陽光城陷入債務(wù)問題，最近另一千億房企龍光地產(chǎn)也陷入到債務(wù)漩渦，出現(xiàn)了股債雙殺的局面，40多億的美元債面臨違約風(fēng)險，市場上的拋售情緒很濃，龍光地產(chǎn)也很危險，而這種危險，也是對ICU里房企的復(fù)制。

而今年下半年才是房地產(chǎn)的還債高峰，當(dāng)現(xiàn)在的市場，難言樂觀。

當(dāng)下的市場，不少人把房企分為違約的和即將違約的，雖然有點戲謔成分，但確實很多地產(chǎn)公司的現(xiàn)實。

不少房企需要在面對現(xiàn)金流問題的同時，還是面對信用危機，違約讓不少房企的美元債跌跌不休，評級機構(gòu)也都下調(diào)了房企的信用評級。

信用崩盤，現(xiàn)金流可能也就保不住了，這個陣痛比想象中的還要痛。

百強房企的破產(chǎn)新聞已經(jīng)不算新鮮事了，大房企旗下還有數(shù)十上百的子公司，一榮俱榮，一損俱損，自然房企的數(shù)量上，是要減少的。

沒錢，撐不下去了，自然就沒了。

市場行情不好，局面就更慘一點。

房企的銷售的低迷，基本上已經(jīng)公開化了。

克而瑞的數(shù)據(jù)顯示，2月份的百強房企實現(xiàn)了4015.8億的銷售操盤金額，環(huán)比下降23.5%，同比下降47.2%，雖然疊加了春節(jié)因素，但是降幅太大，后市仍不樂觀。

在央行2月份的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)里，有一項數(shù)據(jù)的變動很厲害，人民幣信貸單月增加1.23萬億，同比少增1258億，主要的拖累是住戶貸款，這里面影響最大的是中長期貸款，減少了459億。

中長期貸款主要是房貸按揭，也就是說貸款買房的少了，雖然459億跟萬億比起來不算多，但是這是自2007年以來，首次出現(xiàn)減少，可見現(xiàn)在的買房意愿。

房住不炒，真實的需求暴露，其實也還真就不需要那么多房企。

如果真的有8萬多的房企沒了，房地產(chǎn)會崩盤嗎？

也不會。

在黃的設(shè)想里面，房企應(yīng)該會軟著陸，企業(yè)的“消失”模式的理想狀態(tài)是重組而非破產(chǎn)：

有能力的房企的自我重組；優(yōu)質(zhì)的房企進行兼并；國有資本對優(yōu)質(zhì)房企入股；地方政府對房企的土地折價回購；對房企的一些房子進行回購并改造，成為政府的租賃用房等。

去年開始，一些大型房企就已經(jīng)開始對自己的內(nèi)部框架上動手，精簡總部的同時，區(qū)域公司也開始合并，祥生、建業(yè)、世茂、建發(fā)、中梁等開始主動收縮戰(zhàn)線了，一些相近的區(qū)域公司被合并，一些地方跨區(qū)整合，有房企在去年底將106個區(qū)域公司縮減到了65個，用砍掉一半的公司，來做內(nèi)部的資源整合。

主動收縮，比被動收縮，還是要強一點的。

其實，各類的調(diào)控政策的主要目的，也都是穩(wěn)字當(dāng)先。

房地產(chǎn)占GDP的7%，比重不低；居民的60-70%的資產(chǎn)是房產(chǎn)；上萬億的房貸，房地產(chǎn)已經(jīng)是名副其實的類金融機構(gòu)；地產(chǎn)一歇，上下游的工業(yè)產(chǎn)業(yè)服務(wù)業(yè)又互相影響。

暴漲暴跌的代價，誰也承受不起：

暴漲：GDP漲了，有房的樂呵了，但是沒買房更難了；

暴跌：GDP沒了、資產(chǎn)縮水了、斷供讓金融機構(gòu)也扛不住、涉房消費更別提了。

對于居民來講，房產(chǎn)資產(chǎn)別說暴跌了，就是資產(chǎn)輕微縮水，就很難受了，為啥打砸售樓處呢，不就是房產(chǎn)貶值帶來的浮虧，讓人受不了嘛。

所以各個下跌的城市也很緊張，又開始嚷嚷著去庫存了，調(diào)控又要轉(zhuǎn)向救市，加碼的也不少。

比如鄭州新市長上任就出來喊話，月內(nèi)多次調(diào)控，先是降房貸利率，取消“認房認貸”，最后干脆祭出了調(diào)控大招——“棚改貨幣化安置”，意圖也很明顯，就是挽救頹勢的房地產(chǎn)業(yè)。

未來房價會怎樣呢？

無論如何，想靠房地產(chǎn)暴富的時代真的已經(jīng)過去了。

在黃的預(yù)判中，未來10年，建設(shè)量會逐年下降，暴漲肯定已經(jīng)不可能了，但房價不一定不漲，即使上漲，房價的上漲幅度也會低于GDP增長率。

啥概念呢？

2022年預(yù)期的GDP增速是5.5%，那么對于開發(fā)商而言，這個漲幅能夠跑贏資金成本的上漲幅度嗎？對于個人而言，這個漲幅雖然能跑贏銀行存款利率，但是跑贏通脹估計也夠嗆，鑒于現(xiàn)在分化這么嚴(yán)重，能夠押中上漲地段的概率，似乎也不容易。

靠囤房暴富，都放棄幻想吧。

而在現(xiàn)實世界里面，還有一出慘劇就是房地產(chǎn)理財。

很多地產(chǎn)人都買了自家公司的理財產(chǎn)品，多數(shù)套牢了，債券、信托違約的更是一大把，無論是私募還是公募，房地產(chǎn)系的理財早就被這些擴張的房地產(chǎn)干廢了。

所以，對于個人而言，還是得認清形勢：

1、短期套利看個人能力，但是長期來講，一些非核心城市的非核心地段遲早是負資產(chǎn)，這類的教訓(xùn)已經(jīng)很多了；

2、剛需何時買都不算晚；

3、國資的優(yōu)勢開始展現(xiàn)出來了，現(xiàn)在地王雖然已經(jīng)很難出現(xiàn)了，但是大資金的地塊，基本上掌握在國企的手中，而一些暴雷房企的資產(chǎn)，接盤的和傳聞接盤的，首推國企。

所以，挑開發(fā)商的過程中，實力和背景，參考價值很大。

4、房企在保現(xiàn)金流，個人的現(xiàn)金流同樣重要。

對于多數(shù)城市的老百姓來說，現(xiàn)在的錢，還是握在手里更踏實。

標(biāo)簽： 黃奇帆的預(yù)言90％的地產(chǎn)商熬不過10年