鑫科材料(600255)控制權(quán)變更方案雛形顯現(xiàn)。

(資料圖片僅供參考)

7月5日晚間，公司發(fā)布公告，擬向四川融鑫弘梓科技有限公司(下稱“四川融鑫”)非公開發(fā)行不超過5.1億股，募資不超10.66億元，用于在四川綿陽三臺縣投建新型電池產(chǎn)業(yè)園2GWh項目，若前述發(fā)行成功，四川融鑫則以22.07%的持股比例超越船山文化，升格為控股股東，三臺縣國資辦將從飛尚集團李非列家族手中接棒公司實控權(quán)，鑫科材料也將由目前的銅加工業(yè)務(wù)變更為“銅加工+新能源”雙主業(yè)。而在兩周前，船山文化剛剛與四川融鑫達成股份轉(zhuǎn)讓初步意向，擬向后者讓渡控制權(quán)，似是為本次易主上了“雙保險”。

值得一提的是，作為鋰電領(lǐng)域的“新手”，鑫科材料開展新業(yè)務(wù)的底氣來自于一項“新型鋁基復合負極及電池技術(shù)”的技術(shù)授權(quán)，授權(quán)方深圳中科瑞能實業(yè)有限公司為飛尚系關(guān)聯(lián)方，而前述技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品目前僅處于小批量試生產(chǎn)階段，且尚未與客戶簽訂協(xié)議。

二級市場方面，鑫科材料今日漲停，報2.98元/股，最新市值54億元。

三臺縣國資辦擬入主

公開資料顯示，四川融鑫成立于2022年6月17日，距今不足一月，其控股股東為三臺縣工投建設(shè)發(fā)展有限公司，后者實控人為三臺縣國資辦。從路徑來看，本次籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓采用了“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定增”雙保險模式。

回溯6月22日，李非列之母李瑞金控制下的船山文化與四川融鑫達成股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向， 擬向后者轉(zhuǎn)讓鑫科材料控股權(quán)，具體方案尚未出爐。截至目前，船山文化持有鑫科材料1.77億股股份，占總股本的9.83%。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚在籌劃中，定增預案又接踵而至。四川融鑫全額鎖定定增份額，擬以不超過10.66億元認購上市公司非公開發(fā)行的5.1億股股份，募集資金將用于在三臺縣投建新型電池產(chǎn)業(yè)園(2GWh)項目。發(fā)行完成后，四川融鑫持股比例將上升為22.07%，直接升格為新任控股股東，三臺縣國資辦將成為新任實控人。本次定增采取鎖價方式，發(fā)行價為2.09元/股，較預案發(fā)布日收盤價折價近23%。

超10億元的認購款從何而來？四川融鑫表示將以自有及自籌資金方式解決。根據(jù)三臺縣2021年財政預算執(zhí)行情況及2022年財政預算草案報告，全縣2021年一般公共預算收入12.8億元，政府性基金預算收入21.94億元；國有資本經(jīng)營、社會保險基金預算收入分別為0.44億元、5.67億元。

公司表示，前述股份轉(zhuǎn)讓和非公開發(fā)行同時進行，不互為前提。如若股份轉(zhuǎn)讓先行完成，認購定增股份則有助于四川融鑫鞏固控制權(quán)；若定增搶先落地，四川融鑫則直接取得控制權(quán)。當然，前述事項實施前，均需獲得相關(guān)國資管理部門審批。

跨界鋰電成色幾何？

除控制權(quán)轉(zhuǎn)讓之外，本次定增還承載著上市公司跨界新型電池研發(fā)、生產(chǎn)領(lǐng)域的使命。

預案顯示，公司后續(xù)將在三臺縣梓州產(chǎn)城新區(qū)設(shè)立全資子公司四川鑫科新能源有限公司，以募集資金實施新型電池產(chǎn)業(yè)園項目，將建成年產(chǎn)2GWh新型鋁基電池電芯(圓柱18650、圓柱21700)生產(chǎn)線1條、PACK生產(chǎn)線1條，產(chǎn)品主要面向兩輪電動車、三輪電動車等小動力廠家，總投資金額10.89億元，建設(shè)期為2年。項目建成后，鑫科材料將形成銅加工產(chǎn)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)雙翼發(fā)展格局。據(jù)測算，項目運營期內(nèi)年均營業(yè)收入為 16億元，內(nèi)部收益率為18.7%。

證券時報·e公司記者關(guān)注到，早在今年5月16日，飛尚集團李非列一行曾到訪三臺縣，并與縣委書記吳明禹洽談在當?shù)赝督ㄐ滦碗姵禺a(chǎn)業(yè)園項目合作事宜。從項目名稱看，前述合作與本次定增項目不謀而合。

鑫科材料此前雖有部分產(chǎn)品應(yīng)用于新能源汽車，且曾在2014年投資過電池企業(yè)天津力神，但在電池生產(chǎn)領(lǐng)域并無經(jīng)驗，后續(xù)研發(fā)、技術(shù)及營銷隊伍均需以招聘形式引入。那么，鑫科材料跨界新能源的底氣何在？

據(jù)介紹，鑫科材料將與中科瑞能簽署技術(shù)授權(quán)許可協(xié)議，后者授權(quán)公司利用“新型鋁基復合負極及電池技術(shù)”等許可技術(shù)，從事電池產(chǎn)品的生產(chǎn)、制造、銷售，并提供教學培訓、技術(shù)咨詢支持；作為回報，公司需在項目投產(chǎn)后，按照前述業(yè)務(wù)對應(yīng)銷售額的1%向中科瑞能支付許可使用費。

中科瑞能孵化于深圳先進技術(shù)研究院唐永炳團隊，第一代新型鋁基電池為其新近研發(fā)成果，該電池以鋁碳復合負極替代傳統(tǒng)石墨負極，具有寬溫域、低成本、長壽命、高安全等特性，可應(yīng)用于小型動力類、 消費類、電動工具、儲能等領(lǐng)域。不過，前述電池產(chǎn)品目前僅在代工廠進行小批量試生產(chǎn)，雖已在客戶端通過批次穩(wěn)定性測試，準備裝車試用，但尚未與相關(guān)業(yè)務(wù)客戶簽訂協(xié)議，即尚未獲取訂單。公司表示，其生產(chǎn)成本、批次穩(wěn)定性、技術(shù)的先進性等方面尚需進一步驗證。

需要關(guān)注的是，飛尚集團關(guān)聯(lián)公司此前已參股中科瑞能，或?qū)⒈敬渭夹g(shù)授權(quán)中間接獲益。股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，深圳市澳斯頓科技有限責任公司、西藏興旺投資有限公司合計持有中科瑞能18%股份，兩家公司的實控人均為李宗洋，系李非列之子、李瑞金之孫。另據(jù)飛尚集團官網(wǎng)，在向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過程中，投資“鋁基電池”產(chǎn)業(yè)化企業(yè)中科瑞能亦被作為典型案例突出列示。

標簽： 鑫科材料 飛尚集團 非公開發(fā)行