10月6日，動(dòng)力電池巨頭中創(chuàng)新航，將在港股上市。

10月5日，中創(chuàng)新航公布招股結(jié)果顯示，公開(kāi)發(fā)售的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為0.21倍，最終發(fā)售價(jià)38港元/股，募資額度縮水至100億港元以下。

仔細(xì)來(lái)看，中創(chuàng)新航港股IPO的公開(kāi)發(fā)售股份，僅占全球發(fā)售2.658億股的1%左右，大部分新發(fā)行股份被機(jī)構(gòu)投資者“搶食”。其中，15名基石投資者，認(rèn)購(gòu)中創(chuàng)新航發(fā)售股份超五成。

(資料圖)

投資者態(tài)度謹(jǐn)慎

從發(fā)售價(jià)格來(lái)看，中創(chuàng)新航港股IPO確定為38港元/股，是招股價(jià)格38港元/股至51港元/股的下限。

從認(rèn)購(gòu)情況來(lái)看，中創(chuàng)新航的香港公開(kāi)發(fā)售股份認(rèn)購(gòu)不足。其獲得3245份有效申請(qǐng)，認(rèn)購(gòu)281.92萬(wàn)股香港發(fā)售股份，相當(dāng)于香港公開(kāi)發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)H股總數(shù)1329.23萬(wàn)股的0.21倍。

不過(guò)，中創(chuàng)新航此次香港公開(kāi)發(fā)售股份，僅占其全球發(fā)售2.658億股的1%左右。即中創(chuàng)新航的大部分新發(fā)股份，賣給了機(jī)構(gòu)投資者。

中創(chuàng)新航介紹，國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下初步提呈的發(fā)售股份，已獲適度超額認(rèn)購(gòu)，重新分配確定2.63億股，占全球發(fā)售初步可供認(rèn)購(gòu)發(fā)售股份約99%(任何超額配股權(quán)獲行使前)。

中泰國(guó)際策略分析師顏招駿認(rèn)為，中創(chuàng)新航港股IPO的股份發(fā)售情況，凸顯了投資者的謹(jǐn)慎態(tài)度。

同時(shí)，港股市場(chǎng)投資者偏愛(ài)行業(yè)龍頭，而中創(chuàng)新航在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)排名僅在第三位。顏招駿認(rèn)為，除非中創(chuàng)新航的估值較低，否則難以吸引眾多投資者參與認(rèn)購(gòu)。

第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，按2022年上半年裝機(jī)量計(jì)算，中創(chuàng)新航在國(guó)內(nèi)第三方動(dòng)力電池公司中排名第三、全球第三方動(dòng)力電池企業(yè)中排名第七。

目前，中創(chuàng)新航在高速擴(kuò)張產(chǎn)能，下設(shè)六大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)基地，建設(shè)產(chǎn)能超過(guò)200GWh，預(yù)計(jì)2022年、2023年有效產(chǎn)能分別約為35GWh和90GWh.中創(chuàng)新航還在加速實(shí)施全球產(chǎn)業(yè)布局，推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程。

產(chǎn)業(yè)資本助力上市

值得注意的是，中創(chuàng)新航的基石投資者認(rèn)購(gòu)1.49億股，占其港股IPO發(fā)售股份的56.17%。

招股書(shū)顯示，15名基石投資者背后有8家產(chǎn)業(yè)類上市公司，分別是天齊鋰業(yè)、盛屯礦業(yè)、大族激光、中偉股份、諾德股份、精測(cè)電子、興發(fā)集團(tuán)、小鵬汽車。

江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車技術(shù)研究院院長(zhǎng)張翔認(rèn)為，盛屯礦業(yè)、中偉股份等公司參與中創(chuàng)新航港股IPO以后，參與方的合作關(guān)系將更為緊密，有助于之后的業(yè)務(wù)綁定，而且中創(chuàng)新航上市后擴(kuò)產(chǎn)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游的需求會(huì)持續(xù)增加。

此外，上述15名基石投資者中，維沃移動(dòng)通信有限公司(下稱“維沃移動(dòng)”)作為國(guó)內(nèi)智能手機(jī)頭部企業(yè)，投資金額1億美元；TMA國(guó)際私人有限公司，為華友鈷業(yè)間接股東，系華友鈷業(yè)實(shí)控人陳雪華控制的企業(yè)。

第一手機(jī)界研究院院長(zhǎng)孫燕飚認(rèn)為，vivo此舉可以看作是一種試水，做一些新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的布局，至于是否大舉進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域，還有待觀察其他進(jìn)入者的成果。加上布局動(dòng)力電池企業(yè)，不會(huì)局限于新能源汽車，也有可能為了布局儲(chǔ)能等領(lǐng)域。

顏招駿分析，由于中創(chuàng)新航的股權(quán)較為集中，導(dǎo)致實(shí)際流動(dòng)的股數(shù)較少，因此上市初期的表現(xiàn)未必太差。

募資近百億港元擴(kuò)產(chǎn)

作為國(guó)內(nèi)排名第三的動(dòng)力電池巨頭，中創(chuàng)新航此次港股IPO募資近百億港元，助力今后擴(kuò)產(chǎn)。

按發(fā)售價(jià)38港元/股計(jì)算，中創(chuàng)新航募資凈額約98.64億港元，僅次于港股年內(nèi)最大IPO天齊鋰業(yè)募資135億港元。

中創(chuàng)新航介紹，IPO募資約78.91億港元用于支付該公司成都一期項(xiàng)目，武漢二期項(xiàng)目，合肥一、二期項(xiàng)目，廣東江門一期項(xiàng)目及四川眉山項(xiàng)目的新生產(chǎn)設(shè)施共計(jì)95GWh動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)生產(chǎn)線建設(shè)的部分支出；約9.86億港元用于先進(jìn)技術(shù)研發(fā)；約9.86億港元用于營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

事實(shí)上，中創(chuàng)新航的擴(kuò)產(chǎn)與其IPO同步進(jìn)行。9月29日，中創(chuàng)新航動(dòng)力及儲(chǔ)能電池成都基地二期項(xiàng)目簽約活動(dòng)，在成都天府新城會(huì)議中心舉行。至此，中創(chuàng)新航成都基地產(chǎn)能達(dá)50GWh。

8月18日，中創(chuàng)新航合肥項(xiàng)目銀團(tuán)在建設(shè)銀行合肥分行成功簽約。本次銀團(tuán)由建設(shè)銀行牽頭，成員行包括農(nóng)業(yè)銀行、徽商銀行、郵儲(chǔ)銀行、中國(guó)銀行、中信銀行。

與寧德時(shí)代專利訴訟仍持續(xù)

此前，已有券商發(fā)布研報(bào)提示，中創(chuàng)新航針對(duì)6項(xiàng)專利，正與寧德時(shí)代進(jìn)行產(chǎn)權(quán)訴訟，可能產(chǎn)生不利影響。

公開(kāi)資料顯示，中創(chuàng)新航與寧德時(shí)代的訴訟，已經(jīng)拉鋸了一年多。

去年7月，寧德時(shí)代提起訴訟，涉及5項(xiàng)電池相關(guān)專利覆蓋中創(chuàng)新航全系產(chǎn)品。寧德時(shí)代要求，中創(chuàng)新航停止制造和銷售侵權(quán)產(chǎn)品，并支付1.85億元(含發(fā)明專利臨時(shí)保護(hù)期內(nèi)應(yīng)繳納的專利費(fèi))經(jīng)濟(jì)損失賠償，同時(shí)承擔(dān)公司制止知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)產(chǎn)生的費(fèi)用300萬(wàn)元。

今年5月，寧德時(shí)代將上述索賠金額提至5.18億元。8月，針對(duì)中創(chuàng)新航新的專利侵權(quán)，寧德時(shí)代再度提起訴訟，添加了不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，索賠金額1.3億元，福建省高院已受理該案件。6項(xiàng)專利訴訟，寧德時(shí)代總計(jì)要求中創(chuàng)新航索賠6.48億元。

對(duì)此，中創(chuàng)新航在今年7月份發(fā)表聲明稱，目前，訴訟和涉案專利無(wú)效仍然處于審理階段，尚無(wú)生效判決。

標(biāo)簽： 公開(kāi)發(fā)售 基石投資者 提起訴訟