日前，中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行。為了確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，會議提出要滿足行業(yè)合理融資需求，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風險，改善資產(chǎn)負債狀況。

中央財辦有關(guān)負責同志就中央經(jīng)濟工作會議精神和當前經(jīng)濟熱點問題作深入解讀時指出，2022年已出臺的政策要持續(xù)抓好，2023年還將出臺新舉措，側(cè)重研究解決改善房企資產(chǎn)負債狀況等。

【資料圖】

今年11月底，圍繞資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，證監(jiān)會在支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面已釋放了“第三支箭”，積極發(fā)揮資本市場功能，支持實施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃，加大權(quán)益補充力度，促進房地產(chǎn)市場盤活存量、防范風險、轉(zhuǎn)型發(fā)展，更好服務(wù)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。

據(jù)《中國經(jīng)營報》記者查詢統(tǒng)計，證監(jiān)會支持房企融資“第三支箭”釋放以后，最近半個月內(nèi)，已有萬科企業(yè)、旭輝控股集團、雅居樂集團、合景泰富集團等7家港股上市房企拋出了配售融資計劃，擬募集資金凈額約73億港元；新城發(fā)展、建發(fā)國際集團等4家港股上市房企已完成了一輪配售融資，籌資凈額約74億港元。

在A股房地產(chǎn)板塊，截至目前至少已有福星股份、世茂股份、新湖中寶、華夏幸福、格力地產(chǎn)、招商蛇口等18家上市房企籌劃推進非公開發(fā)行再融資，用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務(wù)等。

“中央經(jīng)濟工作會議對房地產(chǎn)行業(yè)風險化解和可持續(xù)發(fā)展作出重要部署，各部門、各地方只要認識到位，工作到位，持續(xù)抓好，房地產(chǎn)風險可以化解，市場可以實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展?！敝醒胴斵k有關(guān)負責同志表示，“要高度重視當前房地產(chǎn)行業(yè)的問題和風險挑戰(zhàn)，同時要看到，我國城鎮(zhèn)化率仍有較大提升空間，剛性和改善性住房需求潛力很大。近期密集出臺的政策措施將逐步見效，各項政策措施還將繼續(xù)完善?！?/p>

內(nèi)房股配售融資率先落地

日前，萬科董事會已經(jīng)制定了以新股配售方式、向非關(guān)聯(lián)人士發(fā)行境外上市外資股（H股）的方案。證監(jiān)會已經(jīng)接收了萬科提交的境外增發(fā)股份（包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票的派生形式）審批申請的相關(guān)材料。

參考當前萬科H股每股接近16港元的股價，萬科總市值約1856億港元；若參考當前萬科A股每股19元的股價，萬科總市值約2200億元。今年11月以來，萬科在二級市場的股價均實現(xiàn)了一定程度的修復，其中，港股區(qū)間漲幅接近六成，A股區(qū)間漲幅接近四成，這為萬科此次增發(fā)H股再融資打開了空間。

“近期多家上市房企掀起了配股融資潮。從11月以來，已有25家上市房企發(fā)布配股或定增融資公告，其中A股17家進行非公開定增融資，H股8家通過配股融資?！敝兄秆芯吭浩髽I(yè)事業(yè)部研究負責人劉水介紹，“政策明確支持上市房企再融資，時隔數(shù)年后重新開閘。上市房企再融資大多用于‘保交樓、保民生’房地產(chǎn)項目開發(fā)、補充流動資金及償還債務(wù)，個別用于資產(chǎn)重組及收并購。”

12月20日，雅居樂集團公告決定通過先舊后新方式，再進行一輪配售融資，將以每股2.32港元的配售價，配售2.685億股股份，籌資凈額約6.17億港元，所得款項用作償還一筆可交換債券的本息、現(xiàn)有債務(wù)再融資及補充流動性。

公告配售前的最后交易日，雅居樂集團在港交所的收市價為2.81港元/股，每股2.32港元的配售價較其折讓了17.4%，與公告前最近5個、10個連續(xù)交易日的平均收市價相比，此次雅居樂集團的配售價則分別折讓了19.2%、19.4%。

今年11月以來，雅居樂集團的股價累計漲幅接近89%，按照公告日前每股2.81港元的收市價計算，雅居樂集團的總市值約為118億港元。不過，雅居樂集團公告決定再進行一輪配售融資后，當天股價大幅下挫了逾17%。

趁著過去一個月里股價大漲的窗口期，雅居樂集團在今年11月已經(jīng)完成了一輪配售融資。11月23日，雅居樂集團以每股2.68港元的配售價，配售了2.95億股股份，籌資凈額約7.83億港元，所得款項主要用作現(xiàn)有債務(wù)再融資及補充流動性。

12月19日，新城發(fā)展通過先舊后新方式，完成了配售融資。該公司按照每股3.5港元的配售價，配售了5.6億股股份，籌資凈額約為19.43億港元，所得款項用作償還未來到期的境外債務(wù)及一般營運資金。

今年11月以來，新城發(fā)展的股價同樣迎來了大幅上漲。從11月初到公告配售融資日，新城發(fā)展的股價在此期間累計漲幅超過了222%。不過，新城發(fā)展發(fā)布配售融資公告后，當日股價下挫了16.5%。但新城發(fā)展每股3.5港元的配售價，還是較公告配售前最后一個交易日的收市價折讓了近14%。

據(jù)記者查詢統(tǒng)計，在港股房地產(chǎn)板塊，截至目前已有新城發(fā)展、建發(fā)國際集團、雅居樂集團、碧桂園4家上市房企完成了一輪配售融資，籌資凈額約為74億港元；最近半個月內(nèi)，還有萬科企業(yè)、旭輝控股集團、雅居樂集團、合景泰富集團、中原建業(yè)、德信中國、碧桂園7家港股上市房企拋出了配售融資計劃，擬募集資金凈額約為73億港元。

落實改善資產(chǎn)負債表計劃

在A股房地產(chǎn)板塊，由于審批流程及政策要求等原因，目前還沒有上市房企完成非公開發(fā)行再融資。

但與港股相比，A股拋出非公開發(fā)行再融資的上市房企數(shù)量更多，包括出險房企、優(yōu)質(zhì)民企、地方國企和龍頭央企，募集資金用途也更加廣泛，除了用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務(wù)等，還有個別上市房企將用于資產(chǎn)重組及收并購。

今年11月底，證監(jiān)會為支持房企融資釋放“第三支箭”后，福星股份、世茂股份在第一時間拋出了非公開發(fā)行再融資計劃。

近期，福星股份已經(jīng)披露了非公開發(fā)行A股股票預案，該公司擬最多發(fā)行2.85億股，募集13.41億元資金，所得款項用于兩個房地產(chǎn)項目開發(fā)及補充流動資金。從今年11月初到籌劃非公開發(fā)行再融資，福星股份的股價區(qū)間漲幅累計接近42%。

幾家A股出險房企也拋出了非公開發(fā)行再融資計劃。其中，華夏幸福公告稱，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定財務(wù)狀況，進一步推動公司債務(wù)風險化解，非公開發(fā)行再融資將用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及補充流動資金、償還債務(wù)等。

金科股份在公告中稱，為優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解流動性困難，穩(wěn)定公司財務(wù)狀況，擬將非公開發(fā)行再融資用于“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目開發(fā)、棚戶區(qū)改造或舊城改造項目開發(fā)建設(shè)，償還部分債務(wù)本息，以及補充流動資金等。

從今年11月初到籌劃非公開發(fā)行再融資，華夏幸福、金科股份在二級市場的股價累計漲幅分別達到了30%、27%。

近日，招商蛇口已經(jīng)披露了發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金預案，擬以15.06元/股的價格發(fā)行股份購買南油集團24%的股權(quán)及招商前海實業(yè)2.89%的股權(quán)，同時非公開發(fā)行股份募集配套資金，籌資將用于存量房項目、標的公司的項目建設(shè)、補充流動資金、償還債務(wù)等。

格力地產(chǎn)也已發(fā)布了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金預案，該公司擬向珠海市國資委、城建集團發(fā)行股份并支付現(xiàn)金，購買其持有的免稅集團全部股權(quán)，同時非公開發(fā)行再融資至少8億元，用于存量涉房項目和支付交易對價、標的公司的項目建設(shè)、補充流動資金、償還債務(wù)等。

從今年11月初到現(xiàn)在，由于收購免稅資產(chǎn)業(yè)務(wù)概念加持，格力地產(chǎn)的股價已經(jīng)翻倍上漲，當前股價超過了11元/股，總市值約210億元。

今年11月底，在支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面，證監(jiān)會決定調(diào)整優(yōu)化5項措施，其中包括恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資、調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策等。

12月21日，證監(jiān)會有關(guān)負責人在研究部署貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神具體措施時表示，“大力支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展，加大力度、加快速度抓好資本市場各項支持政策措施落地見效，助力房地產(chǎn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型?！?/p>

“全面落實改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃，繼續(xù)實施民企債券融資專項支持計劃和支持工具，更好推進央地合作增信共同支持民營房企發(fā)債?！弊C監(jiān)會有關(guān)負責人說，“落實好已出臺的房企股權(quán)融資政策，允許符合條件的房企‘借殼’已上市房企，允許房地產(chǎn)和建筑等密切相關(guān)行業(yè)上市公司實施涉房重組?！?/p>

標簽： 第三支箭落地見效 上市房企密集拋出再融資方案