佳兆業(yè)郭英成過冬

郭英成命硬，運(yùn)氣卻悄悄溜走了。

(資料圖片)

日前，一名呈請(qǐng)人向香港高等法院呈請(qǐng)清盤，本就焦頭爛額的佳兆業(yè)集團(tuán)再添煩心事。

盡管，這筆本金不到2億元的債務(wù)，在公司龐大的債務(wù)中只是滄海一粟，但這至少說明，公司復(fù)牌之后，不是所有債權(quán)人都有耐心。

自房地產(chǎn)行業(yè)接連爆雷以來，被債權(quán)人呈請(qǐng)清盤的房企不在少數(shù)，融創(chuàng)中國、大發(fā)地產(chǎn)、佳源國際等，都嘗過被債主逼債的滋味，不過，“溝通”之后，被法院頒發(fā)清盤令的只是少數(shù)。

通常，房企會(huì)通過債務(wù)重組等措施，與債權(quán)人達(dá)成和解，以此撤銷清盤或者延期。

畢竟，在推進(jìn)化債過程中，債權(quán)人群體的情緒穩(wěn)定，才是重中之重。

債主發(fā)難

不到萬不得已，布洛德峰投資顧問有限公司（下稱：布洛德峰）應(yīng)該不想走上法庭，與佳兆業(yè)集團(tuán)徹底翻臉。

在7月10日公告里，佳兆業(yè)集團(tuán)（01638.HK）未披露究竟是哪筆債務(wù)，讓布洛德峰如此大動(dòng)干戈。不過，從公開信息來看，這筆1.7億元本金及利息違約，應(yīng)與公司子公司佳兆業(yè)集團(tuán)（深圳）發(fā)行的債券不無關(guān)聯(lián)。

作為發(fā)債主體，佳兆業(yè)集團(tuán)（深圳）曾發(fā)行過5支債券，包括4支企業(yè)ABS、1支私募債，發(fā)債規(guī)模合計(jì)9.56億元。此前，已有兩筆企業(yè)ABS成功展期，讓布洛德峰提請(qǐng)清盤的，大概率與那支私募債有關(guān)。

2021年6月25日，佳兆業(yè)集團(tuán)（深圳）曾發(fā)行一筆兩年期、規(guī)模為3億元的私募債，年利率為7%，如今已到期。

據(jù)企查查，佳兆業(yè)集團(tuán)（深圳）設(shè)立于1999年，由佳兆業(yè)集團(tuán)全資持有，其對(duì)外投資145家企業(yè)，但自身狀況不佳。

截至目前，涉及司法訴訟超過1000宗，且已被執(zhí)行105次，被執(zhí)行總金額合計(jì)約124.96億元。另外，公司法定代表人黃木開，已被限制高消費(fèi)62次，涉案總金額30.60億元。

對(duì)這次突然發(fā)起的呈盤申請(qǐng)，公司掌門人郭英成在公告中回應(yīng)，除“將極力反對(duì)”，還強(qiáng)調(diào)將繼續(xù)與境外債權(quán)人積極主動(dòng)溝通，盡快形成重組方案。

7月10日公告披露后，股價(jià)大跌15.87%。昨日，繼續(xù)微跌0.57%，收?qǐng)?bào)0.174港元，總市值僅剩12.21億港元。

千億短債

在中國潮汕地產(chǎn)商圈，郭英成不僅是“舊改大王”，更是“不死鳥”。

無論早年深陷深圳“鎖房”風(fēng)波，還是暫居“望北樓”，亦或是兩年前理財(cái)和美元債先后違約，他總能化險(xiǎn)為夷，蹚出一條生路。

今年3月初，郭英成再次讓公司起死回生，掐點(diǎn)式刊發(fā)2021年財(cái)報(bào)、2022年中報(bào)后，在一大批出險(xiǎn)房企中率先復(fù)牌。復(fù)牌一個(gè)多月后，又主動(dòng)披露2022年財(cái)報(bào)。

截至去年12月底，公司總借款1341.68億元，其中，1098.92億元須在1年內(nèi)償還。同期，無限制現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅為20.68億元，債務(wù)壓力之大，可窺一斑。

除了短期償債壓力，公司美元債償付也隨之而來。據(jù)公開信息，公司流通中的10支美元債，7月23日、9月28日各有一支到期，規(guī)模合計(jì)約17.3億美元。

在尋求化債的出險(xiǎn)房企中，融創(chuàng)中國的積極讓外界點(diǎn)贊，佳兆業(yè)集團(tuán)同樣如此。就在去年上半年，郭英成探索出一條央企+AMC+房企等3方聯(lián)合的紓困之路。

在郭英成的主導(dǎo)下，長城資產(chǎn)、招商蛇口及中信參與進(jìn)來，以公司在大灣區(qū)的地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)、商業(yè)綜合體以及城市更新等諸多領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，展開進(jìn)一步的合作。

截至目前，公司還沒有披露債務(wù)重組方案，但在公告里，希望外界保持信心。

重要砝碼

公司頻頻給債權(quán)人“打氣”，其實(shí)是在為自己爭取更大的時(shí)間窗口。一方面，要著手制定落地可行的債務(wù)重組方案；另一方面，要保障開發(fā)業(yè)務(wù)和銷售良性運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回籠，最終讓企業(yè)走上正軌。

2023年上半年，公司交付房源超過2萬套，相當(dāng)于去年一年交付總量，僅完成全年4.9萬套房源交付計(jì)劃的43%。

房地產(chǎn)市場漸漸回暖，公司銷售依然不算樂觀。

據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，今年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)全口徑銷售額182.5億元，排名第48位。相較去年同期已出現(xiàn)轉(zhuǎn)好跡象，但依靠銷售回款恢復(fù)流動(dòng)性，現(xiàn)在來看還是杯水車薪。

郭英成1999年接手爛尾樓桂芳園、2003年接手子悅臺(tái)，均將爛尾樓運(yùn)營成為熱銷樓盤，在深圳一戰(zhàn)成名。

在此之后，郭帶領(lǐng)公司才從爛尾樓業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)開發(fā)，同時(shí)在城市更新方面積攢大量資源。

這是公司走出債務(wù)泥潭，與央企、AMC機(jī)構(gòu)合作的重要籌碼。

截至去年末，佳兆業(yè)集團(tuán)連同合營及聯(lián)營公司土地儲(chǔ)備近2753萬平方米，可售貨值約4100億元，59%位于大灣區(qū)，廣州、深圳更是重點(diǎn)。

除此之外，公司在大灣區(qū)還有100多個(gè)城市更新項(xiàng)目，尚未納入土地儲(chǔ)備，占地面積超過5000萬平方米。

守著“富礦”，公司仍艱難求生，2021年-2022年連虧兩年，虧損規(guī)模合計(jì)近260億元。

佳兆業(yè)集團(tuán)重回正軌的重任，壓在59歲的郭英成肩上。

在這幾年的暴風(fēng)驟雨里，他的3位女兒短暫上任，又先后淡出佳兆業(yè)系上市平臺(tái)。

如今，只有32歲的兒子郭曉群（任職佳兆業(yè)集團(tuán)執(zhí)行董事），陪他過冬。

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