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以史為鑒！美銀測算：本輪美股熊市10月結(jié)束 “終點(diǎn)”或在3000點(diǎn)

2022-05-09 05:16:11 來源：財聯(lián)社編輯：news2020

今年，美股經(jīng)歷了動蕩的五個月，盡管按照廣泛定義來說，標(biāo)普500指數(shù)還沒有正式進(jìn)入熊市，但市場投資者的信心已經(jīng)較去年大幅下滑，一些策略師和觀察人士認(rèn)為美股已經(jīng)處于熊市的狀態(tài)。

美國銀行根據(jù)過去歷史上的19次熊市表現(xiàn)，測算出假如美股持續(xù)下挫進(jìn)入熊市區(qū)間，本輪熊市將在今年10月中旬結(jié)束，屆時標(biāo)普500指數(shù)將或下跌至3000點(diǎn)，即較上周五收盤價4123點(diǎn)繼續(xù)下跌27%。

美股本輪深度回調(diào)何時結(jié)束？

根據(jù)被廣泛接受的定義，在市場從近期高點(diǎn)下跌20%或以上的時候被認(rèn)為是進(jìn)入了熊市區(qū)間。而迄今為止，標(biāo)普500指數(shù)從今年1月4796點(diǎn)的高點(diǎn)下跌了13.5%，這意味著標(biāo)普500指數(shù)目前僅僅進(jìn)入了回調(diào)區(qū)間，還未進(jìn)入熊市區(qū)間。

與此同時，以科技股為主導(dǎo)的納斯達(dá)克指數(shù)目前較2021年11月的高點(diǎn)下跌了23%，已經(jīng)進(jìn)入熊市。

不過，華爾街關(guān)于標(biāo)普500指數(shù)熊市的爭論已經(jīng)在激烈進(jìn)行。一些策略師和觀察人士表示，標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)處于熊市的狀態(tài)，而摩根士丹利等華爾街銀行的措辭則是，市場正在接近熊市狀態(tài)。

不過，在標(biāo)普500指數(shù)正式進(jìn)入熊市以前，以邁克爾哈特尼特(Michael Hartnett)為首的美國銀行策略師已經(jīng)提前計算出，假如美股正式進(jìn)入熊市，本輪熊市的痛苦會持續(xù)多久。

他們的統(tǒng)計圖表如下：

美股歷史上歷次熊市的起止時間及最大跌幅

他們研究了過去140年19次熊市的歷史，發(fā)現(xiàn)在歷次美股熊市中，平均股價會下跌37.3%，平均持續(xù)時間約289天。

雖然過去的表現(xiàn)并不能完全代表未來的表現(xiàn)，但如果以歷史表現(xiàn)作為參考，美銀團(tuán)隊測算出的結(jié)果是，本輪熊市將在今年10月19日結(jié)束，屆時標(biāo)普500指數(shù)將達(dá)到3000點(diǎn)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)將達(dá)到10000點(diǎn)。

納指多數(shù)成分股已經(jīng)達(dá)到熊市平均跌幅

美銀帶來的一個“好消息”是，目前美股的許多股票已經(jīng)達(dá)到了歷史上的熊市平均跌幅。

據(jù)統(tǒng)計，納斯達(dá)克指數(shù)中的49%的成份股已經(jīng)較52周高點(diǎn)下跌超過50%，58%的成份股跌幅超過37.3%(歷史上的熊市平均股價跌幅)，77%的成份股已經(jīng)較52周高點(diǎn)下跌20%(即處于熊市區(qū)間)。

美銀的另一個“好消息”是，在過去一年多的時間里，每100美元投資于股票，只有3美元被贖回。

此外，自2021年1月以來，共有1.1萬億美元流入美股，而這些資金流入的平均進(jìn)入點(diǎn)是標(biāo)普500指數(shù)4274點(diǎn)，而當(dāng)前標(biāo)普500指數(shù)報4123.34點(diǎn)，這意味著這些資金的投資收益為僅略微虧損。