籌資350億！A股多家上市房企定增獲通過

自去年11月底“第三支箭”政策頒布后，共有30余家上市涉房企業(yè)公告了增發(fā)事宜。據(jù)中指院統(tǒng)計(jì)，近來，A股多家房企如招商蛇口、保利發(fā)展、中交房地產(chǎn)、福星股份、大名城、陸家嘴等陸續(xù)公告定增事項(xiàng)獲得交易所審核通過，合計(jì)籌資350億。

多家房企定增獲通過

第一家定增獲批的上市房企為招商蛇口。5月29日，招商蛇口發(fā)布公告，擬購買南油等資產(chǎn)及配套募資85億元預(yù)案獲得深交所審核通過，其中涉及投向10個(gè)項(xiàng)目所需資金43億元，補(bǔ)充流動資金及償債42億元。

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6月9日，保利發(fā)展控股集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告稱，公司向特定對象發(fā)行A股股票的申請已于2023年6月9日經(jīng)上海證券交易所上市審核中心審核通過。按照計(jì)劃，保利發(fā)展向特定對象發(fā)行的股票數(shù)量不超過8.19億股，募資不超過125億元，折合最低增發(fā)價(jià)也達(dá)到15.26元。

6月6日，中交地產(chǎn)發(fā)布公告稱，收到深交所上市審核中心，出具的《關(guān)于中交地產(chǎn)股份有限公司申請向特定對象發(fā)行股票的審核中心意見告知函》中交地產(chǎn)擬向不超過35名（含本數(shù)）特定對象，發(fā)行不超過發(fā)行前總股本30%，即208,630,106股股份，募資總額預(yù)計(jì)不超過35億元（含本數(shù)）。

從房企分布來看，審核通過的大多為經(jīng)營狀況良好的房企，部分民企也順利獲批。從募集款項(xiàng)用途來看，多為“保交樓、保民生”項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。比如保利，此次募集資金將用于投資廣州保利領(lǐng)秀海、西安保利天匯、大連保利城等14個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。比如中交地產(chǎn)，其中24.5億元擬用于長沙鳳鳴東方、鄭州翠語紫宸、武漢中交澄園、惠州紫薇春曉、天津春映海河等5個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)；10.5億元用于補(bǔ)充流動資金。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水認(rèn)為，隨著市場持續(xù)回暖，行業(yè)信心得以修復(fù)，融資效率將有進(jìn)一步釋放的空間。此次定增集中獲批表明有關(guān)部門加速推進(jìn)房企股權(quán)融資的進(jìn)度，支持房企股權(quán)融資的政策實(shí)際落地，獲批企業(yè)涵蓋了央企、地方國企和民企，政策支持覆蓋面較寬。

定增計(jì)劃有助于房企增厚資本金、降低杠桿率，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，改善現(xiàn)金流表現(xiàn)，也有助于部分房企拓展加杠桿的空間，注入更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增強(qiáng)經(jīng)營實(shí)力。

定增計(jì)劃能否實(shí)際募資成功仍未知

自去年11月底“第三支箭”政策頒布后，共有30余家上市涉房企業(yè)公告了增發(fā)事宜。目前不少房企仍存在融資難的問題，這也將持續(xù)促進(jìn)地產(chǎn)行業(yè)的資源重整、格局分化。

據(jù)中指院《中國房地產(chǎn)企業(yè)融資監(jiān)測月報(bào)-2023年5月》，2023年1-5月，信用債、海外債、信托、abs等渠道發(fā)行規(guī)模仍在下降通道，特別是信托等非標(biāo)渠道，投放規(guī)模持續(xù)壓降，具體來看，房地產(chǎn)行業(yè)信用債融資1947.2億元，同比下降4.5%；海外債同比下降22.5%；信托融資同比下降65.4%；ABS融資同比下降15.2%。這表明，投資人對房企特別是民營房企發(fā)債的各項(xiàng)要求仍然存在，民營房企發(fā)債范圍仍較為局限。

2022年11月28日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問，重啟A股房企股權(quán)融資：“允許上市房企非公開方式再融資……以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動資金、償還債務(wù)等”。當(dāng)前房企定增融資所獲資金用途限定在存量項(xiàng)目，特別是保交樓項(xiàng)目，因此，上市房企還需準(zhǔn)備明確清晰的項(xiàng)目計(jì)劃，保障定增方案的合規(guī)性。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水分析認(rèn)為，房地產(chǎn)市場進(jìn)入調(diào)整期后仍處在弱復(fù)蘇進(jìn)程中，中長期來看新房增量市場空間有限，房地產(chǎn)企業(yè)需向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，而房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展新模式尚未形成，行業(yè)處在新舊發(fā)展模式的動能轉(zhuǎn)換期，因此投資人對房地產(chǎn)行業(yè)存在較多顧慮，定增計(jì)劃能否實(shí)際募資成功仍存在未知數(shù)。同時(shí)，當(dāng)前上市房企估值普遍走低，持續(xù)低迷的估值削弱了定增計(jì)劃對原股東的吸引力。

南都·灣財(cái)社記者 王艷玲

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