世茂集團(tuán)兩年虧486億總負(fù)債5367億 停牌近 16月復(fù)牌積極自救化債保交付

●長(zhǎng)江商報(bào)記者 江楚雅

長(zhǎng)江商報(bào)消息 停牌近16個(gè)月的世茂集團(tuán)（00813.HK），即將復(fù)牌。

7月28日，千億房企世茂集團(tuán)一口氣補(bǔ)發(fā)了包括2021年、2022年上半年和2022年全年三份財(cái)報(bào)。

(資料圖片)

公告顯示，2021年和2022年，世茂集團(tuán)分別虧損289.1億元、206.66億元，其中股東應(yīng)占虧損為270.93億元、214.92億元，兩年合計(jì)虧損近486億元。

財(cái)務(wù)狀況也進(jìn)一步惡化，世茂集團(tuán)有息負(fù)債總額由2020年底的1451.43億元，增加至2022年底的2740.07億元，增加88.8%，而公司賬上現(xiàn)金僅為220.35億元。截至2022年末，世茂集團(tuán)的總資產(chǎn)為6162億元，總負(fù)債為5367億元，總權(quán)益約795億元。

為緩解資金困難，積極自救，世茂集團(tuán)在去年暫停了投資拿地，并出售了上海市黃浦路土地、廣州亞運(yùn)城項(xiàng)目等多處資產(chǎn)，合計(jì)回籠資金超150億元。

7月28日，世茂集團(tuán)表示，根據(jù)香港聯(lián)交所復(fù)牌指標(biāo)，其已申請(qǐng)于2023年7月31日正式恢復(fù)公司股份買賣。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，按已有房企復(fù)牌后的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，世茂集團(tuán)若成功復(fù)牌，可能也難逃股價(jià)下跌、市值縮水的問題。

業(yè)績(jī)連續(xù)兩年巨虧

作為典型的閩系房企，世茂集團(tuán)在業(yè)內(nèi)有“并購(gòu)?fù)酢敝Q。

2019年，世茂先后收購(gòu)萬(wàn)通地產(chǎn)、泰禾、明發(fā)股份等公司項(xiàng)目，而最為著名的事件是2020年的“世紀(jì)大并購(gòu)”——收購(gòu)福晟集團(tuán)。

通過擴(kuò)儲(chǔ)收購(gòu)，世茂在體量上迅速擴(kuò)張，在2018年，世茂集團(tuán)的總營(yíng)收為855.13億，而到2020年，其總營(yíng)收上升到1353.53億，2年?duì)I收大增58%。

目前，世茂集團(tuán)核心業(yè)務(wù)涵蓋了房地產(chǎn)開發(fā)、酒店運(yùn)營(yíng)、物業(yè)管理、金融投資等多個(gè)領(lǐng)域。

自2021年下半年以來(lái)，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的環(huán)境發(fā)生變化，公司經(jīng)營(yíng)受到不利影響，合約銷售額明顯下滑。

2021年，公司合約銷售額還保持在2691.1億元的規(guī)模，平均銷售均價(jià)為17605元/平方米；2022年，其合約銷售額降至865.2億元，降幅達(dá)到68%。

而且，公司還連續(xù)出現(xiàn)巨額虧損。2021年，世茂集團(tuán)營(yíng)業(yè)額約為1077.97億元，股東應(yīng)占核心業(yè)務(wù)虧損232.51億元，同比下降289.3%。

出現(xiàn)巨額虧損的原因，是2021年物業(yè)減值撥備約為235.65億元，上年同期則僅約300萬(wàn)元。這項(xiàng)變動(dòng)直接將世茂集團(tuán)在這一年的毛利率水平拉低至2.4%。到2022年，毛利率盡管有所回升，但受到降價(jià)促銷、高價(jià)地結(jié)轉(zhuǎn)等影響，仍在8.4%的歷史低位。

2022年，公司虧損有所收窄，營(yíng)業(yè)額約為630.40億元，同比降約41.5%；股東應(yīng)占核心業(yè)務(wù)虧損約為128.25億元，虧損額較上年下降約104.26億元。

世茂股份表示，2022年至今，公司銷售情況大幅度下滑的形勢(shì)并沒有太大好轉(zhuǎn)。2023年1—6月，公司房地產(chǎn)新開工面積約5.5萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)4%；竣工面積約55.8萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)38%；銷售簽約面積約30萬(wàn)平方米，同比下降9%；銷售簽約金額約49億元，同比增長(zhǎng)1%。

聚焦化債保交付

此前的激進(jìn)擴(kuò)張，讓世茂集團(tuán)開始嘗到“苦果”。

首先表現(xiàn)在負(fù)債上，其有息負(fù)債總額由2020年底的1451.43億元，增加至2022年底的2740.07億元，增長(zhǎng)88.8%，而公司賬上現(xiàn)金僅為220.35億元。

截至2022年底，世茂集團(tuán)的總負(fù)債為5367.06億元，合約負(fù)債及有關(guān)增值稅共約1252.40億元，所以剔除預(yù)收款項(xiàng)后的負(fù)債約為4114.66億元。

2022年，世茂集團(tuán)的凈負(fù)債率約為302.2%，較2021年底的156.0%上升146.2個(gè)百分點(diǎn)。不過，剔除預(yù)收款項(xiàng)后的資產(chǎn)負(fù)債率約為83.8%，2021年底該數(shù)值為77.4%。

發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)以來(lái)，世茂一直在積極自救，以恢復(fù)和保障企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，其中包括就現(xiàn)有融資商討展期及豁免、盡量減少對(duì)項(xiàng)目施工及營(yíng)運(yùn)的干擾、加快銷售及回款以及積極處置資產(chǎn)等。

2022年，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，世茂集團(tuán)成功出售上海市黃浦路土地、廣州亞運(yùn)城項(xiàng)目、上海外灘茂悅大酒店、北京分鐘寺項(xiàng)目等資產(chǎn)，以切實(shí)緩解資金困難。

為保證現(xiàn)金流，2022年，世茂集團(tuán)調(diào)整了經(jīng)營(yíng)策略，暫停獲取土地。截至2022年末，其旗下?lián)碛许?xiàng)目逾300個(gè)，土地儲(chǔ)備約為6050萬(wàn)平方米。

債務(wù)重組方面，世茂集團(tuán)方面透露，公司一直在積極推進(jìn)境外債務(wù)重組事宜，包括本金約68億美元的優(yōu)先票據(jù)、本金約21億美元及209億港元的各種境外銀行和金融機(jī)構(gòu)借貸等。

“公司2022年錄得總資產(chǎn)6162.1億元，足夠覆蓋公司當(dāng)前債務(wù)。我們將堅(jiān)持資源統(tǒng)籌，通過有效盤活資產(chǎn)、優(yōu)化大宗資產(chǎn)的處置方案，最大程度緩解資金困難及債務(wù)壓力?！笔烂瘓F(tuán)方面稱。

在化解債務(wù)難題的同時(shí)，世茂集團(tuán)也如同行業(yè)其他房企一樣，致力于保交付。7月24日，世茂集團(tuán)官微披露，今年上半年合計(jì)交付3.2萬(wàn)套房源，涉及交付的項(xiàng)目有紹興世茂云樾府、武漢世茂龍灣等。

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