周五(7月7日)，美國勞工部此前公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)創(chuàng)下2020年底以來的最小增幅。

(相關(guān)資料圖)

現(xiàn)貨黃金走勢(shì)概述

周一(7月10日)，現(xiàn)貨黃金維持漲勢(shì)。截止發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金報(bào)1924.45美元/盎司，漲幅0.01%。

上周五(7月7日)，美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1924.29美元/盎司，上升13.69美元或0.72%，日內(nèi)最高觸及1934.93美元/盎司，最低觸及1909.49美元/盎司。本周，現(xiàn)貨黃金上漲4.64美元或0.24%。

消息面

非農(nóng)意外爆冷美聯(lián)儲(chǔ)加息或?qū)⒊霈F(xiàn)新風(fēng)波

隨著美元和美債收益率下跌，金價(jià)周五上漲，并錄得四周來首周上漲。此前美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，令市場(chǎng)對(duì)7月以后的升息軌跡再次產(chǎn)生疑慮。

美國6月份就業(yè)增長(zhǎng)放緩幅度大于預(yù)期，此前兩個(gè)月的數(shù)據(jù)也被向下修正，這一跡象表明，美聯(lián)儲(chǔ)的大幅加息正開始給勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫。

美國經(jīng)濟(jì)上月新增20.9萬個(gè)非農(nóng)就業(yè)崗位，低于22.5萬個(gè)的普遍預(yù)期。4月和5月的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也被向下修正了11萬。

值得注意的是，前一日出爐的ADP私營就業(yè)人數(shù)激增近50萬，令市場(chǎng)原本預(yù)期非農(nóng)也將表現(xiàn)非常強(qiáng)勁。

不過，失業(yè)率仍接近幾十年來的低點(diǎn)，在5月份小幅上升后回落至3.6%。工資同比增長(zhǎng)4.4%，也強(qiáng)于預(yù)期。

就業(yè)和工資增長(zhǎng)是通脹的重要驅(qū)動(dòng)因素，尤其是在服務(wù)業(yè)。周五的數(shù)據(jù)將受到投資者、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和央行官員的密切關(guān)注，他們正在尋找加息正在放緩經(jīng)濟(jì)、降低通脹的證據(jù)。

多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，每小時(shí)工資的年化增長(zhǎng)率必須降至3.5%左右，才能符合美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)。

大都會(huì)投資管理公司(MetLifeInvestmentManagement)首席市場(chǎng)策略師DrewMatus表示:“有跡象表明，經(jīng)濟(jì)正在放緩……(但)失業(yè)率的下降可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)走上在月底加息的道路，除非在這段時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)某種意外?！?/p>

盡管總體通脹數(shù)據(jù)已開始呈下降趨勢(shì)，但事實(shí)證明，勞動(dòng)力市場(chǎng)具有彈性。在周五的數(shù)據(jù)公布之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家連續(xù)14個(gè)月低估了就業(yè)增長(zhǎng)的力度。

盡管最新數(shù)據(jù)有所放緩，但6月份的總體就業(yè)增長(zhǎng)仍高于大流行前的平均水平。醫(yī)療保健、社會(huì)工作和建筑行業(yè)的招聘尤其強(qiáng)勁，但零售行業(yè)的招聘有所下滑。

在6月份的會(huì)議之后，絕大多數(shù)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)官員在更新的季度預(yù)測(cè)中表示，他們預(yù)計(jì)在2023年底之前，至少還會(huì)有兩次25個(gè)基點(diǎn)的加息。

周五的數(shù)據(jù)不足以讓投資者相信美聯(lián)儲(chǔ)將改變路線，期貨市場(chǎng)仍認(rèn)為，在7月底的下次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性超過90%。

非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率從四個(gè)多月高點(diǎn)回落，美元下跌0.9%，至逾兩周低點(diǎn)，令黃金對(duì)其他貨幣持有者具有吸引力。

交易員堅(jiān)持認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)本月將加息，但對(duì)此后加息的可能性越來越懷疑。

“黃金仍頑固地保持著買入價(jià)——甚至在這個(gè)數(shù)字出現(xiàn)之前，金價(jià)就已經(jīng)走高了。今天的報(bào)告讓多頭松了一口氣，至少在短期內(nèi)是這樣，”紐約獨(dú)立金屬交易員TaiWong表示。

“金價(jià)應(yīng)守住1910美元上方，但真正的考驗(yàn)是在100日和200日移動(dòng)均線會(huì)聚的1950-60美元水準(zhǔn)。該報(bào)告還不夠疲軟，不足以支撐今天的那種反彈。”

黃金對(duì)美國利率上升很敏感，這增加了持有無收益黃金的機(jī)會(huì)成本。

但就在一天前，另一組數(shù)據(jù)顯示，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)僅溫和增加，而6月民間就業(yè)人數(shù)激增，顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁。

后市預(yù)測(cè)

1.本周，19位華爾街分析師參加了Kitco黃金調(diào)查。在參與調(diào)查的分析師中，有10位(53%)看好黃金近期的走勢(shì)。與此同時(shí)，5位(26%)分析師看空黃金下周的表現(xiàn)，4位(21%)分析師認(rèn)為金價(jià)將橫盤整理。

與此同時(shí)，有483人在網(wǎng)上投票。其中，182名受訪者(38%)預(yù)計(jì)下周金價(jià)將上漲。另有181人(37%)認(rèn)為金價(jià)短期內(nèi)會(huì)走低，117人(24%)持中立態(tài)度。調(diào)查顯示，散戶投資者預(yù)計(jì)金價(jià)將在下周末升至1941美元。

2.ExinityGroup首席市場(chǎng)分析師HanTan表示，“6月份失業(yè)率回落，工資增長(zhǎng)超出市場(chǎng)預(yù)期，由于認(rèn)為最新的美國就業(yè)報(bào)告不會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)停止加息，金價(jià)的條件反射式上漲迅速減弱?！?/p>

他對(duì)MarketWatch表示:“在美聯(lián)儲(chǔ)真正做好暫停加息周期的準(zhǔn)備之前，看漲黃金的人應(yīng)該會(huì)發(fā)現(xiàn)自己正處于滑坡狀態(tài)?！秉S金期貨交易與一周前相比變化不大。

Tan表示，如果市場(chǎng)加大對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)7月后再次加息的押注，特別是如果下周的核心CPI數(shù)據(jù)顯示通脹壓力依然頑固，那么金價(jià)短期內(nèi)仍將跌至1900美元以下。

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