慧為智能(832876.NQ)北交所IPO申請獲受理。

圖片來源：北交所網(wǎng)站

招股書顯示，慧為智能是一家以O(shè)DM模式為主，專業(yè)從事智能終端產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，致力于為全球客戶提供智能終端產(chǎn)品的解決方案。公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品的終端領(lǐng)域覆蓋消費(fèi)電子、商用IoT智能終端等。

公司于2015年7月23日掛牌新三板，目前處于新三板創(chuàng)新層。

2019年至2021年，慧為智能分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.86億元、3.17億元、4.4億元;實(shí)現(xiàn)凈利潤1416萬元、2844.33萬元、2881.82萬元。

圖片來源：公司招股書

公司本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)項(xiàng)目和補(bǔ)充營運(yùn)資金，具體將投資于智能終端產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。合計(jì)擬投入募集資金1.42億元。

圖片來源：公司招股書

公司本次發(fā)行選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》2.1.3條之“(一)預(yù)計(jì)市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1,500.00萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2,500.00萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%”。

公司2020年度、2021年度歸屬于母公司股東的凈利潤(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低數(shù))分別為2,540.34萬元和2,740.91萬元，符合“最近兩年凈利潤均不低于1,500.00萬元”的標(biāo)準(zhǔn);公司2020年度、2021年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低數(shù))分別為28.35%和24.51%，符合“加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%”的標(biāo)準(zhǔn);結(jié)合公司最近六個(gè)月二級(jí)市場交易對應(yīng)的市值情況及同行業(yè)A股公司二級(jí)市場估值等情況，預(yù)計(jì)公司公開發(fā)行股票后的總市值不低于人民幣2億元。

因此，公司預(yù)計(jì)滿足所選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)。

本次赴北交所IPO，慧為智能坦言存在下列風(fēng)險(xiǎn)：

(一)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橄M(fèi)電子、智慧零售、網(wǎng)絡(luò)視訊等領(lǐng)域，如上行業(yè)參與的企業(yè)眾多，市場競爭激烈。

經(jīng)過多年的發(fā)展，以筆記本、平板電腦為代表的消費(fèi)電子產(chǎn)品形成明顯的市場集中趨勢，其中聯(lián)想、戴爾、惠普、蘋果等排名前十的品牌廠商占據(jù)市場超過80%的份額，市場集中程度較高。公司配套的消費(fèi)類產(chǎn)品品牌多為區(qū)域優(yōu)勢品牌，且面臨較為激烈的競爭。

智慧零售、網(wǎng)絡(luò)視訊等領(lǐng)域，目前處于快速發(fā)展的時(shí)期，吸引了大量的企業(yè)進(jìn)入，其中不乏一些大型上市公司，行業(yè)競爭也隨之加劇。行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)積極推出新產(chǎn)品、新技術(shù)，試圖贏得市場。

與同行業(yè)可比(擬)上市公司相比，公司規(guī)模相對較小，如果公司產(chǎn)品策略、研發(fā)、響應(yīng)速度、產(chǎn)品質(zhì)量等方面不能及時(shí)滿足客戶需求，可能導(dǎo)致公司客戶流失，將會(huì)為公司經(jīng)營帶來不利影響。

(二)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品下游領(lǐng)域市場需求與全球宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)。從國內(nèi)來看，近年來我國GDP增速較往年有所放緩;從國際上看，國際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，逆全球化浪潮凸顯，將會(huì)對全球貿(mào)易帶來不利影響。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長放緩、不確定性增強(qiáng)時(shí)，公司產(chǎn)品消費(fèi)者可能會(huì)推遲或者取消相應(yīng)產(chǎn)品的購買，導(dǎo)致公司銷售額降低，進(jìn)而對公司生產(chǎn)經(jīng)營和盈利能力造成不利影響。

(三)技術(shù)更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，電子類產(chǎn)品的技術(shù)迭代較快。國內(nèi)外芯片廠商，比如英特爾、高通、聯(lián)發(fā)科、瑞芯微等，每年均會(huì)推出更新?lián)Q代產(chǎn)品，Windows、Android、Linux等操作系統(tǒng)每年進(jìn)行版本迭代更新，疊加以大數(shù)據(jù)、人工智能為代表的新興技術(shù)的快速應(yīng)用，推動(dòng)電子類產(chǎn)品的相關(guān)技術(shù)日新月異。公司保持較大的研發(fā)人員規(guī)模以跟進(jìn)行業(yè)技術(shù)最新發(fā)展趨勢，進(jìn)而滿足下游客戶不斷提高的產(chǎn)品技術(shù)要求。如果公司未能及時(shí)跟進(jìn)市場最新技術(shù)進(jìn)展并推出富有競爭力的產(chǎn)品，或者公司主要優(yōu)勢技術(shù)路線逐漸被市場邊緣化甚至淘汰，將會(huì)導(dǎo)致公司客戶流失、產(chǎn)品市場份額下降，進(jìn)而對公司造成不利影響。

(四)客戶集中風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶的銷售收入占公司營業(yè)收入的比重分別為56.73%、47.99%和47.39%，主要客戶相對集中。盡管公司與主要客戶均保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，但若主要客戶經(jīng)營發(fā)生不利變動(dòng)，或者公司產(chǎn)品不能持續(xù)滿足客戶需求導(dǎo)致客戶流失，將可能對公司業(yè)務(wù)造成不利影響。

消費(fèi)電子類產(chǎn)品市場競爭較為激烈，受到下游客戶所處市場需求變動(dòng)等因素影響，公司消費(fèi)類產(chǎn)品主要客戶施強(qiáng)教育、ForyouDigital、Thirdwave等銷售金額及占比出現(xiàn)較大波動(dòng)。如上客戶雖然在各自的市場領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，但是若其受所處市場的波動(dòng)導(dǎo)致對公司產(chǎn)品需求減弱，將會(huì)對公司產(chǎn)品的銷售造成不利影響。

(五)原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

公司采購的主要原材料包括IC類、LCD顯示與觸控模組、PCBA主板與通訊模塊、結(jié)構(gòu)件以及電子元器件等。2020年以來，公司大部分原材料出現(xiàn)了不同幅度的價(jià)格上漲，導(dǎo)致公司原材料采購成本大幅上升，進(jìn)而提升了公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本。

另外，受物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速發(fā)展帶來的芯片需求提升，及疫情等因素限制了芯片產(chǎn)能供應(yīng)，國內(nèi)外芯片供應(yīng)緊張，價(jià)格大幅上升，甚至部分IC出現(xiàn)斷供情況，對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營、客戶訂單交付帶來不利影響。

公司主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成中直接材料成本占比超過90%，如未來主要原材料價(jià)格發(fā)生大幅上漲，而公司未能及時(shí)將材料價(jià)格變動(dòng)傳導(dǎo)至下游客戶，或者出現(xiàn)核心原材料供應(yīng)短缺，將對公司業(yè)績造成不利影響。

(六)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品海外銷售占比較高，報(bào)告期內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)收入中境外銷售金額分別為16,474.55萬元、16,481.06萬元和25,422.92萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為58.42%、52.56%和58.40%。公司海外業(yè)務(wù)主要以美元報(bào)價(jià)，近年來人民幣對美元的匯率波動(dòng)幅度較大，對公司出口產(chǎn)品的盈利能力產(chǎn)生不確定性影響。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)生的匯兌損失分別為35.20萬元、123.63萬元和40.78萬元，后續(xù)若出現(xiàn)匯率大幅波動(dòng)，將會(huì)對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

(七)業(yè)績下滑風(fēng)險(xiǎn)

公司2022年一季度實(shí)現(xiàn)收入6,754.17萬元、凈利潤16.11萬元及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤-30.93萬元，較2021年同期分別下降56.13萬元、85.87萬元及-107.46萬元。2022年以來，國內(nèi)新冠疫情出現(xiàn)反復(fù)，為了快速抑制疫情擴(kuò)展與傳播，深圳地區(qū)采取暫時(shí)性的停工停產(chǎn)等措施，公司的采購和生產(chǎn)活動(dòng)在短期內(nèi)受到了一定程度的影響，部分訂單交付延遲。后續(xù)隨著疫情形勢的好轉(zhuǎn)，公司積極的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，采購與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)已恢復(fù)正常。另外，俄烏戰(zhàn)爭、歐美等國家或地區(qū)通貨膨脹等因素導(dǎo)致公司境外銷售受到一定不利影響。如果疫情進(jìn)一步在全球擴(kuò)散、地區(qū)沖突持續(xù)惡化，可能影響國內(nèi)外客戶消費(fèi)需求，進(jìn)而可能導(dǎo)致公司業(yè)績下滑。

(八)發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)

本次公開發(fā)行的發(fā)行結(jié)果將受到證券市場整體情況、投資者對公司價(jià)值的判斷、市場對本次公開發(fā)行的認(rèn)可程度等多種因素影響。如果投資者認(rèn)購不足、發(fā)行對象人數(shù)不足或發(fā)行后總市值未能達(dá)到公開發(fā)行并進(jìn)入北交所上市條件以及觸發(fā)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行失敗的情形，公司將面臨發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

(九)疫情等不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

2020年1月以來，新冠病毒疫情在全球蔓延，國內(nèi)外政府相繼出臺(tái)限制人員流動(dòng)、調(diào)整開工復(fù)工時(shí)間、疫區(qū)隔離封鎖管控等防控措施。國內(nèi)疫情管控取得了良好的效果，除了零星疫情爆發(fā)外，總體而言社會(huì)生產(chǎn)經(jīng)營有序開展，人員正常流通。但國外疫情依然大范圍流行，且未有明顯管控跡象。新冠病毒為RNA病毒，變異較快，自2020年1月以來，全球流行毒株經(jīng)歷了阿爾法、貝塔、德爾塔、奧密克戎等多個(gè)變種，之后也不排除傳染性、致病致死率更高的毒株出現(xiàn)，為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來重大不確定性。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入中外銷收入占比分別為58.42%、52.56%和58.40%。海外疫情的發(fā)展，一方面導(dǎo)致海外需求的下降，另外一方由于疫情管控措施等原因?qū)е鹿旧a(chǎn)受阻，跨境物流停運(yùn)、延遲，造成公司產(chǎn)品交付延遲、運(yùn)費(fèi)提升、運(yùn)輸時(shí)效降低，以上因素將持續(xù)對公司經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。

標(biāo)簽： 慧為智能 慧為智能北交所IPO 新三板創(chuàng)新層 慧為智能業(yè)務(wù)介紹