盡管年報(bào)披露季已進(jìn)入尾聲，但對(duì)上市房企的考驗(yàn)仍在繼續(xù)。

5月21日，*ST泛海收深交所年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，被要求詳細(xì)說(shuō)明審計(jì)報(bào)告中保留事項(xiàng)的形成過(guò)程及原因。

【資料圖】

據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，這是4月21日以來(lái)，第11家收到年報(bào)問(wèn)詢(xún)函的上市房企。

此前，ST世茂、華僑城A、金科股份、ST陽(yáng)光城、*ST新聯(lián)、ST數(shù)源等10家與房地產(chǎn)相關(guān)的上市企業(yè)已相繼收到證券監(jiān)管部門(mén)的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函。其中，5月18日1天內(nèi)，便有ST深天、ST新城和泰達(dá)股份3家房地產(chǎn)企業(yè)收到了深交所發(fā)布的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函。

對(duì)此，IPG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜告訴記者，證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司發(fā)布問(wèn)詢(xún)函并不罕見(jiàn)，尤其在每年的年報(bào)季常有一波高峰。通常情況下，年報(bào)中存在相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)、與往年相比出現(xiàn)較大偏離度，以及不符合通常的邏輯認(rèn)知和出現(xiàn)不同于過(guò)往年度的大額計(jì)提等的問(wèn)題都會(huì)導(dǎo)致被問(wèn)詢(xún)。

Co-Found智庫(kù)秘書(shū)長(zhǎng)張新原也向記者表示，會(huì)計(jì)披露或處理不當(dāng)、財(cái)務(wù)或交易數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常、重大資產(chǎn)重組或并購(gòu)、業(yè)績(jī)持續(xù)下滑等情況，都可能引起交易市場(chǎng)的關(guān)注和疑慮，需要公司進(jìn)行公開(kāi)解釋答復(fù)說(shuō)明。

張新原稱(chēng)，公司收到問(wèn)詢(xún)函后，可能會(huì)對(duì)公司股票產(chǎn)生一定的影響。特別是當(dāng)問(wèn)詢(xún)函涉及公司重大變化事項(xiàng)或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在重大問(wèn)題時(shí)，可能會(huì)引起投資者的擔(dān)憂，進(jìn)而導(dǎo)致公司股票價(jià)格波動(dòng)變化。

業(yè)績(jī)大幅下滑，面臨連續(xù)虧損

記者查閱上述房企收到的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函發(fā)現(xiàn)，這些房企都遭遇了業(yè)績(jī)的大幅下滑。

其中，金科股份、華僑城A、ST數(shù)源和ST世茂是近年來(lái)首次虧損。

根據(jù)年報(bào)，2022年華僑城A實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入767.67億元，同比下降25.17%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)-109.05億元，較2021年盈利約38億元同比大幅下降387.05%；歸屬上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)-116.44億元，同比下滑606.94%。

4月22日，深交所向華僑城A下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，要求其說(shuō)明房地產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利率小幅增長(zhǎng)但凈利潤(rùn)大額虧損的主要原因及合理性。

金科股份在2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入548.62億元，同比下降51.15%，歸屬母公司凈利潤(rùn)為-213.92億元，同比下降694.13%。房地產(chǎn)銷(xiāo)售及運(yùn)營(yíng)、生活服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率分別為5.61%、20.07%，同比分別下降11.08個(gè)百分點(diǎn)、13.12個(gè)百分點(diǎn)。

5月10日，深交所下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，要求金科股份說(shuō)明報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)所處行業(yè)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況，以及相較2021年的變化情況，并結(jié)合收入確認(rèn)、成本結(jié)轉(zhuǎn)、期間費(fèi)用等情況，說(shuō)明報(bào)告期收入大幅下降、業(yè)績(jī)大額虧損的主要原因及合理性，是否與同行業(yè)可比公司及行業(yè)平均水平存在較大差異。

ST數(shù)源2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.4億元，同比下降47.14%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)及歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別為-3.86億元、-4.12億元，同比分別大幅下降740.65%、1630.79%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1.46億元，同比下降163.07%。

5月19日，深交所下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，要求其說(shuō)明報(bào)告期大額虧損的原因、凈利潤(rùn)下降幅度遠(yuǎn)超收入的原因及合理性，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)且大幅下降的原因及合理性。

記者根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)梳理，發(fā)現(xiàn)11家收到年報(bào)問(wèn)詢(xún)函的房企中，有6家存在著連續(xù)虧損情況。

其中，ST新城歸屬母公司凈利潤(rùn)已連續(xù)虧損4年。從2019年至2022年，其歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為-8521萬(wàn)元、-6022萬(wàn)元、-1.416億元和-3612萬(wàn)元。

*ST泛海從2020年至2022年，歸屬母公司凈利潤(rùn)已連續(xù)虧損3年，分別為-46.22億元、-112.5億元和-115.4億元。

今年也是*ST新聯(lián)歸屬母公司凈利潤(rùn)虧損的第3年，2020年至2022年，其歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為-12.86億元、-38.93億元和-34.16億元。

ST深天從2020年到2022年的歸屬母公司凈利潤(rùn)虧損同樣呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)，分別為-795.4萬(wàn)元、-5303萬(wàn)元和-2.707億元。

ST陽(yáng)光城在2021年的歸屬母公司凈利潤(rùn)為-69.52億元，2022年其虧損幅度擴(kuò)大為-125.5億元。

資產(chǎn)減值受重點(diǎn)關(guān)注

資產(chǎn)減值，也是這個(gè)年報(bào)季的高頻詞。

5月21日，*ST泛海收到的深交所年報(bào)問(wèn)詢(xún)函顯示，公司2022年歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)為-54.62億元。永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)公司2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，形成保留意見(jiàn)的基礎(chǔ)包括與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性，以及無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以驗(yàn)證中國(guó)民生信托有限公司預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提金額的準(zhǔn)確性，未判決訴訟案件和潛在訴訟事項(xiàng)可能導(dǎo)致的損失金額。

上述問(wèn)詢(xún)函提及，2022年年報(bào)顯示，*ST泛海境外主要資產(chǎn)中，美國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目規(guī)模約17.15億美元；而根據(jù)其2021年年報(bào)，公司美國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目規(guī)模約21.12億美元。

對(duì)此，深交所請(qǐng)*ST泛海詳細(xì)說(shuō)明資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分合理，是否存在以前年度應(yīng)計(jì)提未計(jì)提的情況。

在金科股份收到的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函中也提到，2022年金科股份計(jì)提資產(chǎn)減值損失150.74億元，并就部分可抵扣虧損、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等可抵扣暫時(shí)性差異確認(rèn)對(duì)應(yīng)遞延所得稅資產(chǎn)，部分未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)。其被要求說(shuō)明遞延所得稅期末余額增加的主要原因，遞延所得稅資產(chǎn)與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、可抵扣虧損之間的勾稽關(guān)系是否一致，并結(jié)合公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及持續(xù)盈利能力、存在大額可抵扣虧損和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等情況，說(shuō)明公司未來(lái)是否能獲得足夠的用來(lái)抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額，并進(jìn)一步說(shuō)明相關(guān)遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

*ST新聯(lián)所收到的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函內(nèi)容則顯示，因?qū)?022年末長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提資產(chǎn)減值損失8.8億元，導(dǎo)致報(bào)告期末凈資產(chǎn)為負(fù)。公司股票已于2023年5月5日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

問(wèn)詢(xún)函還提及，*ST新聯(lián)報(bào)告期境外資產(chǎn)占比較高，其中新華聯(lián)錦繡山莊開(kāi)發(fā)株式會(huì)社相關(guān)項(xiàng)目處于持有待售階段，存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)，新華聯(lián)國(guó)際置地（馬來(lái)西亞）有限公司、新絲路文旅有限公司為暫虧狀態(tài)，澳大利亞新華聯(lián)置地有限公司為盈利狀態(tài)。請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)境外資產(chǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況，是否為公司重要子公司，并說(shuō)明報(bào)告期是否對(duì)相關(guān)虧損資產(chǎn)或存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提減值損失，如是，進(jìn)一步說(shuō)明減值測(cè)試過(guò)程及減值金額，如否，說(shuō)明原因。

ST數(shù)源與年報(bào)同日披露的《關(guān)于計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告》也受到關(guān)注。報(bào)告期計(jì)提減值對(duì)象主要為聯(lián)營(yíng)企業(yè)舟山宸都置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“舟山宸都”），計(jì)提原因?yàn)橹凵藉范即箢~應(yīng)收款回款存在不確定性。

對(duì)此，深交所要求其說(shuō)明對(duì)舟山宸都計(jì)提大額資產(chǎn)減值的原因及合理性，減值跡象出現(xiàn)的最早時(shí)點(diǎn)、以前年度未計(jì)提減值的原因，是否存在報(bào)告期集中計(jì)提大額減值的情形。

債務(wù)問(wèn)題再遭拷問(wèn)

*ST泛海、金科股份、ST陽(yáng)光城等4家出險(xiǎn)房企的債務(wù)問(wèn)題，再度被問(wèn)詢(xún)。

金科股份收到的問(wèn)詢(xún)函披露，截至2023年4月末，金科股份已到期未支付的債務(wù)本金合計(jì)金額239.16億元。報(bào)告期公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為52.47億元，同比下降63.06%。

對(duì)此，深交所要求金科股份列示截至目前有息負(fù)債的債務(wù)類(lèi)型、具體金額、到期日、償付安排，并結(jié)合有息負(fù)債未來(lái)一年內(nèi)到期金額及逾期情況、可自由支配的貨幣資金、現(xiàn)金流及重要收支安排、公司融資渠道及融資能力等，說(shuō)明是否具備足夠債務(wù)償付能力，是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)債務(wù)違約處置進(jìn)展及面臨的困難。

ST陽(yáng)光城收到的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函顯示，截至2022年12月31日，ST陽(yáng)光城已到期未支付的債務(wù)本金626.32億元。由于毛利率下降、存貨跌價(jià)、利息費(fèi)用化等因素影響，2022年度ST陽(yáng)光城歸屬母公司股東凈虧損125.53億元。深交所要求ST陽(yáng)光城結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)狀況、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、大額債務(wù)逾期、未決訴訟等情況，說(shuō)明公司按持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告的依據(jù)及合理性。

而*ST泛海5月21日收到的年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，用詞則更為嚴(yán)厲。

4月8日，*ST泛海披露《關(guān)于收到行政監(jiān)管措施決定書(shū)的公告》稱(chēng)，因未及時(shí)披露相關(guān)債務(wù)逾期情況、受讓子公司股份信息披露不準(zhǔn)確，*ST泛海被北京證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施；2月28日，*ST泛海披露《關(guān)于收到<銀行間債券市場(chǎng)自律處分決定書(shū)>的公告》稱(chēng)，因未及時(shí)披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)、未及時(shí)披露股權(quán)質(zhì)押、未及時(shí)披露資產(chǎn)被凍結(jié)事項(xiàng)，*ST泛海被中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)出具了《銀行間債券市場(chǎng)自律處分決定書(shū)》。

深交所要求其詳細(xì)列示上述債務(wù)逾期未及時(shí)披露、受讓子公司股份信息披露不準(zhǔn)確、股權(quán)質(zhì)押及資產(chǎn)被凍結(jié)未及時(shí)披露的具體事項(xiàng)，包括但不限于涉及的債務(wù)/股權(quán)/資產(chǎn)的具體情況、對(duì)應(yīng)的金額、債務(wù)到期時(shí)間、占最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)/凈利潤(rùn)等的比重、是否達(dá)到深交所《股票上市規(guī)則》中規(guī)定應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)的情形、已履行的信息披露情況及披露時(shí)間、未及時(shí)披露或披露不準(zhǔn)確的原因及合理性。

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