“我是在北大本科畢業(yè)之后，就出來‘混社會(huì)’了”。

作為國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入NGS（二代測(cè)序）領(lǐng)域的開發(fā)者之一，臻和科技的創(chuàng)始人杜波即將在腫瘤分子診斷市場(chǎng)，“混”出一個(gè)IPO。

9月26日，臻和科技在港交所遞交招股書，中金公司和美銀擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

(資料圖)

定位于中國(guó)創(chuàng)新腫瘤分子診斷及檢測(cè)公司，臻和科技成立于2014年，技術(shù)全面覆蓋用藥指導(dǎo)，預(yù)后預(yù)測(cè)和早篩三大應(yīng)用場(chǎng)景。

成立以來，臻和科技在資本市場(chǎng)備受追捧。

IPO前，臻和科技一共完成了7輪融資，投資方包括經(jīng)緯創(chuàng)投、正心谷資本、辰德資本、中金資本、高瓴資本、凱風(fēng)創(chuàng)投、建信股權(quán)及泰康人壽等明星機(jī)構(gòu)。2020年，公司宣布完成金額超人民幣10億元的E輪融資，估值為52.30億元。

近年來，我國(guó)基因測(cè)序行業(yè)迅速發(fā)展，吸引了大量資本和企業(yè)入局。以二代測(cè)序技術(shù)和生物信息學(xué)為核心的臻和科技，又會(huì)給資本市場(chǎng)講出怎樣的故事呢？

北大團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)，經(jīng)緯、高瓴押注

在進(jìn)入基因測(cè)序行業(yè)之前，杜波其實(shí)面臨過很多選擇。

“從北大生物專業(yè)畢業(yè)后，我去了一家外國(guó)藥企，主要是在中國(guó)尋找合適的投資項(xiàng)目?！倍挪ㄔ诓稍L中表示，他曾做過投資、醫(yī)藥研發(fā)相關(guān)的工作，最終兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，還是回到了自己熟悉的生物學(xué)領(lǐng)域。

2014年，杜波在江蘇無(wú)錫成立了臻和科技，深耕腫瘤NGS（二代測(cè)序）。

看重人才的杜波，組建了一支專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，公司的核心團(tuán)隊(duì)包含了海歸專家，以及北大、清華等頂尖院校的學(xué)子。

CTO王海波，和杜波同樣畢業(yè)于北京大學(xué)生物系，后赴美國(guó)深入腫瘤信號(hào)通路及腫瘤分子生物學(xué)學(xué)習(xí)研究十余年，擁有豐富前沿研究和臨床經(jīng)驗(yàn)。

公司的首席醫(yī)學(xué)官?gòu)埡爿x，畢業(yè)于北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部，后在首都醫(yī)科大學(xué)獲得免疫學(xué)博士學(xué)位，曾負(fù)責(zé)多項(xiàng)腫瘤治療性疫苗及分子診斷項(xiàng)目的臨床前開發(fā)及研究工作。

杜波自己也非常自信，他曾表示“我們的人是行業(yè)里最好的，這是投資人公認(rèn)的?！?/p>

招股書顯示，截至最后實(shí)際可行日期，公司的研發(fā)團(tuán)隊(duì)有290名成員，其中153名研發(fā)人員擁有碩士或博士學(xué)位。

2017年，臻和科技完成了超1億元的B輪融資，領(lǐng)投方為清控銀杏，跟投方為正心谷創(chuàng)新資本、凱風(fēng)創(chuàng)投、雅惠精準(zhǔn)醫(yī)療基金、澤厚資本等。

次年，臻和科技獲得C輪融資2.1億元，由經(jīng)緯中國(guó)、正心谷創(chuàng)新資本領(lǐng)投，跟投方包括數(shù)輪持續(xù)投資的雅惠精準(zhǔn)醫(yī)療基金和凱風(fēng)創(chuàng)投。

“我一看就明白臻和是個(gè)好項(xiàng)目。于是我跟杜波說，我們這兒現(xiàn)在有1500萬(wàn)，你拿走吧。”當(dāng)時(shí)雅惠精準(zhǔn)醫(yī)療基金合伙人孫雅娜曾表示，之前早就與杜波結(jié)識(shí)，看好臻和科技這個(gè)項(xiàng)目。

2019年，公司又完成了超3億元的D輪融資。

2020年，臻和科技完成金額超人民幣十億元的E輪戰(zhàn)略融資，由國(guó)調(diào)基金領(lǐng)投，泰康資產(chǎn)、建信股權(quán)、高瓴創(chuàng)投、蘇州中盟信、華興資本等多家投資機(jī)構(gòu)跟投，老股東中金資本旗下基金、經(jīng)緯中國(guó)等機(jī)構(gòu)繼續(xù)追加投資。

從2018-2020年，臻和科技就累計(jì)完成了超15億元的融資。

招股書顯示截至最后實(shí)際可行日期，杜波通過Genecast Holding、Anchor Eleven Limited、Enternal Shield Limited及Genecast ESOP，合計(jì)行使37.26%的股份所附帶的投票權(quán)。

來源 ： 臻和科 技招股書

此外，雅惠投資合計(jì)持股6.93%，正心谷資本持股6.59%。

來源 ： 臻和科 技招股書

臻和科技E輪融資時(shí)的每股成本為14.5277元，完成E輪融資后，臻和科技的估值為52.30億元。

來源 ： 臻和科 技招股書

隨著腫瘤的生長(zhǎng)和發(fā)展，其診斷治療方式也變得多樣化，臻和科技所致力于的腫瘤分子診斷及檢測(cè)行業(yè)雖處于初級(jí)賽道，但市場(chǎng)前景巨大。

臻和科技建立了一個(gè)全面的產(chǎn)品與服務(wù)管線，涵蓋20多種癌癥類型的20個(gè)商業(yè)化、18個(gè)在研產(chǎn)品及服務(wù)。

截至最后實(shí)際可行日期，有361家醫(yī)院訂購(gòu)、1539名醫(yī)生推薦及逾10000名患者使用臻和的預(yù)后及監(jiān)測(cè)服務(wù)。

覆蓋三個(gè)癌癥NGS業(yè)務(wù)領(lǐng)域，核心產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)商業(yè)化

國(guó)內(nèi)每年癌癥新發(fā)病的患者數(shù)量超過百萬(wàn)，但基因檢測(cè)的滲透率仍處于較低的水平。腫瘤分子診斷經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展，但行業(yè)的巨大潛力依然沒有完全釋放。

據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)腫瘤分子診斷及檢測(cè)潛在市場(chǎng)總額為人民幣2712億元，預(yù)計(jì)于2030年將增至5611億元。

目前，臻和科技的自主研發(fā)技術(shù)涵蓋了分子檢測(cè)的全流程，在癌癥風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)、早期檢測(cè)、治療選擇及癌癥復(fù)發(fā)監(jiān)測(cè)方面擁有全面覆蓋。

就收入而言，公司在中國(guó)基于NGS的乳腺癌、結(jié)直腸癌和肺癌診斷及檢測(cè)的市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位，這三種癌癥目前在中國(guó)基于NGS的治療選擇的患者數(shù)量中排名前三。

公司的核心產(chǎn)品Genecast IVD – KNBP是第一款在中國(guó)商業(yè)化的僅用于結(jié)直腸癌的NGS伴隨診斷試劑盒，也是在全球商業(yè)化的第二款僅用于結(jié)直腸癌的基于NGS的伴隨診斷試劑盒，臻和科技也因此建立先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

來源 ： 臻和科 技招股書

截至最后實(shí)際可行日期，臻和科技的產(chǎn)品及服務(wù)組合包含20項(xiàng)商業(yè)化產(chǎn)品及服務(wù)，包括1項(xiàng)IVD產(chǎn)品（核心產(chǎn)品）、16項(xiàng)商業(yè)化LDT服務(wù)及3項(xiàng)商業(yè)化IVD設(shè)備及軟件產(chǎn)品；以及18項(xiàng)在研產(chǎn)品及服務(wù)，包括9項(xiàng)IVD在研產(chǎn)品、6項(xiàng)LDT在研服務(wù)及3項(xiàng)IVD設(shè)備及軟件在研產(chǎn)品。

以基于二代測(cè)序（“NGS”）的癌癥預(yù)后及監(jiān)測(cè)的收入計(jì)，臻和科技2021年的市場(chǎng)份額最大，達(dá)到36.8%，并推出了國(guó)內(nèi)首個(gè)微小病灶殘留（“MRD”）檢測(cè)服務(wù)Genecast MRD-Lung“朗微博”。

于2020年、2021年、2021年前六個(gè)月以及2022年前六個(gè)月，公司的收入分別為3.04億元、3.93億元、1.7億元及2.07億元。

同期，臻和科技研發(fā)開支分別為人民幣1.37億元、人民幣1.77億元、人民幣7967萬(wàn)元及人民幣1.02億元，研發(fā)開支占收入的百分比分別為45.1%、44.8%、46.7%及49.2%。

“燒錢”是腫瘤分子診斷行業(yè)的標(biāo)簽之一。在2020年、2021年、2021年前六個(gè)月以及2022年前六個(gè)月，公司的期內(nèi)虧損分別為人民幣5.809億元、4.096億元、1.573億元及1.878億元。

不過這個(gè)虧損卻不算太高。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2022年6月30日止六個(gè)月，臻和科技的期內(nèi)虧損為中國(guó)業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)中最低的企業(yè)之一。

對(duì)于虧損凈額于2022年有所增加，臻和科技表示主要因?yàn)楣绢A(yù)計(jì)將持續(xù)投資研發(fā)及持續(xù)發(fā)展該公司的產(chǎn)品、服務(wù)、在研產(chǎn)品及服務(wù)，以及增加銷售及營(yíng)銷開支，以支持2022年收入增長(zhǎng)。

臻和科技在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于進(jìn)一步開發(fā)和商業(yè)化核心產(chǎn)品，即Genecast IVD – KNBP；提高其他產(chǎn)品的供應(yīng)以加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)組合；投資于技術(shù)以增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力；加強(qiáng)商業(yè)化能力；以及用作營(yíng)運(yùn)資金和一般企業(yè)用途。

標(biāo)簽： 分子診斷 結(jié)直腸癌 全面覆蓋