地方國(guó)資聯(lián)手，用重金投資方式，撬走北上廣高科技企業(yè)

(相關(guān)資料圖)

當(dāng)前，各地政府已成為國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)最大出資人，在創(chuàng)投圈中的參與度持續(xù)上升。

IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2023 年至今（數(shù)據(jù)截止至 2023 年 7 月 20 日）中國(guó)投融資事件超 2300 起，其中國(guó)資機(jī)構(gòu)參與的直接投融資事件超 500 起，占比達(dá)到 21.7%。相較于去年同期，該事件數(shù)量和占比均處于上升趨勢(shì)。

國(guó)資投資勢(shì)力在創(chuàng)投圈參與度持續(xù)提升的同時(shí)，一些細(xì)微的新變化已然產(chǎn)生——

2023 年 7 月 20 日，吉利旗下的新能源商用車品牌「遠(yuǎn)程汽車」獲得 6 億美元 A 輪融資，參與的投資方中出現(xiàn)了湘潭產(chǎn)業(yè)投資和四川臨江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

湘潭產(chǎn)業(yè)投資為湘潭市委市政府批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，屬于湖南湘潭地方國(guó)資機(jī)構(gòu)；

四川臨江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)則由南充市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)全資控股，為四川南充市國(guó)資企業(yè)，而他們投資的遠(yuǎn)程汽車為浙江杭州企業(yè)。

兩家不同的地方國(guó)資機(jī)構(gòu)投資了另一個(gè)地方的企業(yè)，這樣的案例在此前少之又少——一般來說，地方國(guó)資機(jī)構(gòu)多用于投資于本地企業(yè)，以促進(jìn)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但近兩年地方國(guó)資投資外地企業(yè)的現(xiàn)象越發(fā)頻繁。

單從事件本身來看，地方國(guó)資投資外地企業(yè)本不是什么秘密，甚至是一件頗為正常的事情，但隨著事件的增多以及跨地區(qū)的國(guó)資合作，這其中便就多了些故事。

（注：本文所指的外地企業(yè)均指本省之外的企業(yè)；數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截止日期為 2023 年 7 月 20 日）

本地企業(yè)不香了，地方國(guó)資開始頻繁投資外地企業(yè)

IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2023 年以來各級(jí)地方國(guó)資機(jī)構(gòu)投資外地企業(yè)的事件數(shù)量已超 200 起，與此前相比數(shù)量翻倍上升。 僅以 2023 年 7 月為例，截至 7 月 20 日該事件數(shù)量已超 20 起。

地方國(guó)資機(jī)構(gòu)投資外地企業(yè)算不上什么稀奇事件，以深創(chuàng)投、合肥產(chǎn)投等為代表的國(guó)資早已將投資范圍從本地拓展到全國(guó)企業(yè)省份。不過今年不同之處一方面在于事件數(shù)量激增，多家地方國(guó)資機(jī)構(gòu)今年出手投資的企業(yè)超一半為外地企業(yè)，甚至均投向外地企業(yè)。

以貴陽創(chuàng)投為例，該公司為貴陽產(chǎn)業(yè)發(fā)展控股集團(tuán)有限公司控股的國(guó)有企業(yè)。IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2022 年貴陽創(chuàng)投出手投資事件數(shù)量為 6 起，其中投資貴州企業(yè) 4 家，投資本地企業(yè)占比率達(dá)到 66.7%。2023 年至今，共出手投資了 5 家企業(yè)，不過這 5 家企業(yè)均為外地，本地企業(yè)占比為 0%。

此外，多個(gè)專注于投資本地的國(guó)資機(jī)構(gòu)，也在拓展邊界出手投資外地企業(yè)。2023 年 6 月，廣州新興基金參與了對(duì)杭州公司「海康智聯(lián)」的投資。官網(wǎng)顯示，廣州新興基金成立于 2017 年，重點(diǎn)投資于廣州市新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，但在 2022 年廣州新興基金開始出手投資外地企業(yè)。

另一方面，從參與的國(guó)資機(jī)構(gòu)投資情況來看，既有自身獨(dú)自投資一家外地企業(yè)事件，也有聯(lián)合 VC 機(jī)構(gòu)共同投資，還有省市級(jí)國(guó)資亦或者市縣級(jí)國(guó)資牽手共同投資一家外地企業(yè)。

例如，2023 年 7 月 5 日安徽省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金聯(lián)合銅陵國(guó)控、銅陵大江投資北京無人物流機(jī)器人研發(fā)商「Syrius 炬星」。前者為安徽省級(jí)國(guó)資機(jī)構(gòu)，后兩者為安徽省銅陵市的國(guó)資企業(yè)，這應(yīng)該是這三家地方國(guó)資機(jī)構(gòu)首次合作聯(lián)合投資一家外地企業(yè)。

像安徽省這樣的省市級(jí)國(guó)資機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資案例在此前也只是少數(shù)，而在今年地方國(guó)資合作投資外地企業(yè)的事件漸漸多了起來，甚至多地國(guó)資機(jī)構(gòu)在今年開啟首次合作。

本地國(guó)資聯(lián)合外地國(guó)資投資另一個(gè)外地企業(yè)同樣在之前被視為稀有案例，但在今年跨地區(qū)合作投資事件也在逐漸增多。例如，2023 年 5 月深圳高新投與廈門高新科創(chuàng)一同參與了北京航天器推進(jìn)系統(tǒng)研發(fā)商「易動(dòng)宇航」的 B 輪融資；合肥高投、合肥產(chǎn)投聯(lián)合上海聯(lián)和投資于 2023 年 5 月一同參與了蘇州雙靶向配體偶聯(lián)藥物研發(fā)商「同宜醫(yī)藥」的 B+輪融資。

地方國(guó)資發(fā)力，撬北上廣「墻角」

地方國(guó)資機(jī)構(gòu)投資外地企業(yè)事件增多的背后，是新形勢(shì)下各地政府為促進(jìn)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型以及為未來進(jìn)行戰(zhàn)略布局的舉措之一。

眾多周知，當(dāng)前以人工智能、集成電路、新能源、新材料等為代表的高科技產(chǎn)業(yè)成為各地發(fā)展的方向。但優(yōu)質(zhì)的高科技企業(yè)往往集中在以北上廣深為代表的超一線城市，相較落后的三四線市縣級(jí)地區(qū)想要在本地培育起一家高科技企業(yè)壯大成長(zhǎng)并非是一件易事，于是他們將目光投向大城市中具有一定實(shí)力的高科技企業(yè)。

IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2023 年至今地方國(guó)資機(jī)構(gòu)投資的外地企業(yè)多集中在北京、上海、廣東、江蘇和浙江。這其中活躍的地方國(guó)資機(jī)構(gòu)有毅達(dá)資本、合肥產(chǎn)投、深創(chuàng)投、蘇高新金控、陜投成長(zhǎng)基金等。而在地區(qū)上，成都、廈門、青島等地國(guó)資機(jī)構(gòu)，在 2023 年也在頻頻出手投資外地企業(yè)。

從地方國(guó)資投資外地企業(yè)所聚焦的行業(yè)來看，集成電路、生物技術(shù)、和制藥、新能源、新材料和機(jī)器人為熱門 TOP 5 行業(yè)。

地方國(guó)資機(jī)構(gòu)投資外地企業(yè)，資金支持僅僅是一方面，投資背后更多是期望吸引高科技企業(yè)在本地區(qū)落地，帶動(dòng)地區(qū)高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2023 年 7 月，北京公司炬星科技獲得安徽省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金、銅陵國(guó)控、銅陵大江投資的億元級(jí)融資，而獲得的融資則用于炬星科技在銅陵經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)落地五萬臺(tái)產(chǎn)能級(jí)智能機(jī)器人生產(chǎn)基地建設(shè)，包括智能機(jī)器人裝配中心、精密機(jī)械加工中心、智能配送及物料管理系統(tǒng)等。安徽省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金認(rèn)為，投資炬星科技有助于其上下游企業(yè)在安徽聚集與成長(zhǎng)，也將為安徽「三地一區(qū)」建設(shè)添磚加瓦。

不過對(duì)地方政府而言，吸引高科技企業(yè)落地的方式有很多種，生產(chǎn)基地也只是其中一種方式。

2023 年 3 月，「未藍(lán)科技」獲得蘇州吳中經(jīng)開區(qū)引導(dǎo)基金投資。值得注意的是未藍(lán)科技是一家北京企業(yè)，且北方總部設(shè)在北京，之后未藍(lán)科技將南方總部設(shè)在了蘇州。在蘇州落戶之后，未藍(lán)科技不僅獲得了當(dāng)?shù)貏?chuàng)業(yè)領(lǐng)軍人才政策支持，還得到地方國(guó)資投資支持。據(jù)悉，未藍(lán)科技是一家工業(yè)領(lǐng)域的云計(jì)算和工業(yè)智能公司，聚焦在離散制造業(yè)，合作客戶包括京東、ABB、西門子等，未藍(lán)科技的落地可與蘇州產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)生更多互動(dòng)。

注：圖為 2023 年 5 月 20 日「蘇州吳中人才日」，未藍(lán)科技獲重點(diǎn)人才項(xiàng)目基金支持現(xiàn)場(chǎng)

如果一家企業(yè)，一輪融資中出現(xiàn)了不同地方的國(guó)資機(jī)構(gòu)，那可以理解為這家企業(yè)被兩地方國(guó)資看上，并且已經(jīng)展開合作或者正在展開合作。例如，遠(yuǎn)程汽車 2023 年 7 月同時(shí)獲四川臨江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和湖南湘潭產(chǎn)業(yè)基金投資，在獲投資之前遠(yuǎn)程汽車于 2023 年 5 月將首家「低碳循環(huán)再制造中心」落戶成都，旗下全資子公司——湖南遠(yuǎn)程新能源商用車有限公司在 2022 年 9 月落戶湘潭。

但地方國(guó)資的投資還不止于此，急需高科技企業(yè)彌補(bǔ)本地產(chǎn)業(yè)升級(jí)的地區(qū)，已經(jīng)在撬北上廣的墻角了。

2023 年 3 月 24 日，海馬汽車發(fā)布公告稱，公司全資子公司海馬汽車有限公司攜手河南省中豫新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱「中豫新能源」）、河南省智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱「智能網(wǎng)聯(lián)」）分別為北京盒子智行科技有限公司（簡(jiǎn)稱「盒子智行」）投資 1 億元、4 億元、5 億元，投資后三方分別持股 5.56%、22.22%、27.78%。

注：圖片來源于盒子智行官網(wǎng)

上述投資方中，中豫新能源實(shí)控人為河南省財(cái)政廳，智能網(wǎng)聯(lián)則是鄭州經(jīng)開區(qū)管委會(huì)下屬的全資國(guó)有投融資及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)平臺(tái)公司，均屬于地方國(guó)資背景。而此次投資，則是為了推進(jìn)盒子智行在河南鄭州的落地。

據(jù)悉，此次盒子智行獲得河南地方國(guó)資支持后，其注冊(cè)地將由北京順義區(qū)林河經(jīng)開區(qū)變更至河南鄭州經(jīng)開區(qū)轄區(qū)內(nèi)，實(shí)際經(jīng)營(yíng)地也同步遷址。并且，盒子智行相關(guān)工商、稅務(wù)、社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金等事項(xiàng)也變更登記至河南省鄭州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管轄范圍內(nèi)。

之后，盒子智行將聯(lián)手海馬汽車共創(chuàng)河南省新能源汽車自主品牌。

省市級(jí)亦或者市縣級(jí)國(guó)資聯(lián)合投資外地企業(yè)，一方面是為了彌補(bǔ)單一力量不足、兩者合力可促進(jìn)項(xiàng)目更好落地。另一方面，盡管高科技企業(yè)落地是在市區(qū)、縣區(qū)，但更高級(jí)別的地方國(guó)資出面投資也可展現(xiàn)該項(xiàng)目對(duì)本地區(qū)的重要程度。

據(jù)悉，盒子智行在獲河南省地方國(guó)資投資之前，便于今年 1 月在河南省第七期「三個(gè)一批」項(xiàng)目建設(shè)活動(dòng)上與河南省達(dá)成簽約，總投資 50 億元?？梢岳斫鉃?，盒子智行為今年河南省重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目之一。

并且，當(dāng)前多個(gè)地方國(guó)資與高科技企業(yè)的合作模式是「先確定是否落地，再考慮投資」而非「先打款，再合作」。

不過很明確的一點(diǎn)是，省市縣級(jí)地方國(guó)資在聯(lián)手中，正在撬走北上廣更多的高科技企業(yè)。

地方國(guó)資「抱團(tuán)」，撬動(dòng)更多資源

從其在地區(qū)上的投資變化不難看出，2023 年地方國(guó)資正在嘗試新的改變，不過改變不止于此。

2023 年 6 月 25 日，四川省國(guó)資委、廣西壯族自治區(qū)國(guó)資委簽署合作框架協(xié)議，隨后雙方國(guó)資企業(yè)也簽訂了合作協(xié)議——

四川能投集團(tuán)將與廣西投資集團(tuán)、廣西北部灣投資集團(tuán)全面加強(qiáng)能源化工板塊等合作，四川商投集團(tuán)則將和廣西物資集團(tuán)發(fā)揮各自區(qū)位和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建完善川桂兩地物流運(yùn)營(yíng)體系，川桂合作未來將在信息技術(shù)、物流貿(mào)易等多領(lǐng)域展開合作。

據(jù)悉，這是四川省國(guó)資系統(tǒng)首次嘗試與外省整體開展跨區(qū)域、跨省區(qū)合作。

2023 年 7 月 4 日，重慶北碚西部延和私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱「重慶西部延和基金」）成立。該基金由重慶市北碚新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、延和創(chuàng)新投資（青島）集團(tuán)有限公司、西部?jī)?yōu)勢(shì)資本投資有限公司、綿陽聚融股權(quán)投資基金管理有限公司、重慶縉融資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司、中澤遠(yuǎn)信私募基金管理（青島）有限公司出資成立，集結(jié)重慶、綿陽、陜西地方國(guó)資企業(yè)。

值得注意的是，重慶西部延和基金是西部資本牽頭設(shè)立的首支與直轄市政府合作的產(chǎn)業(yè)基金，也是西部資本首支布局成渝經(jīng)濟(jì)圈的基金，而西部資本背后實(shí)控大股東為陜西投資集團(tuán)有限公司。

不管是投資外地企業(yè)，還是跨地區(qū)展開合作，當(dāng)下地方政府走在「求變」「嘗新」的路上?；钴S在創(chuàng)投圈中的地方國(guó)資力量，正是其變化的有力展示。

僅從近期地方政府設(shè)立引導(dǎo)基金、出資做 LP、投資外地企業(yè)、抱團(tuán)合作等一系列動(dòng)作便可看出，地方政府正在利用投資為自己謀求更多資源。而這背后是新形勢(shì)下，各地政府在面臨產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型、促進(jìn)地區(qū)發(fā)展的長(zhǎng)期難題之下，尋找到的新出路。

相較于北上廣深經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、高科技企業(yè)聚集、人才眾多，整體實(shí)力較弱的三四線城市只好尋求另一種方式改變現(xiàn)狀。從單一力量投資到各地區(qū)之間的聯(lián)動(dòng)合作，不少地方國(guó)資走的每一步都是一種新嘗試和探索。在此種情況之下，或許地方國(guó)資未來還會(huì)發(fā)揮更大潛力。

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